Золото
Вчера цена тройской унции золота увеличилась на шесть долларов и достигла уровня 1284.
Котировки золота укрепились после сообщения об отмене администрацией Дональда Трампа встречи с китайскими официальными лицами в конце месяца на фоне отсутствия прогресса по двум ключевым вопросам внешней торговли.
Во вторник в Давосе открылся ежегодный Всемирный экономический форум. На мероприятии в связи с внутриполитическими проблемами отсутствуют президенты США, Китая и Франции и премьер-министр Великобритании. Отсутствие большого числа политических лидеров и его мотивы отражают экономическую, социальную и геополитическую напряженность в современном мире. Инвесторы будут пристально следить за выступлениями в рамках форума. Чера государственный секретарь США Майка Помпео заявил в своем выступлении о перспективах сокращения глобального экономического роста в ближайшие годы, что выступило поддержкой ценам на золото.
Власти Китая решили снизить налоги на малый бизнес в качестве возможной меры для поддержки роста национальной экономики. До 2021 года компании с небольшими ежемесячными продажами будут освобождены от уплаты налога на добавленную стоимость. Кроме того, власти готовят стимулирующие меры на 4 триллиона юаней и еще 3 триллиона вливаний в банковскую систему. В этих условиях Пекин, вероятно, сможет удержать темпы роста ВВП в 2019 году на отметке 6,3%. Действия по стимулированию национальной экономики усиливают оптимизм на рынке относительно ее восстановления, ограничивая восходящее движение золота.
В среду мы ожидаем продолжения роста курса золота к уровням сопротивления 1288, 1292 и 1295 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Во вторник стоимость барреля нефти марки WTI снизилась до уровня поддержки 52,90 долларов.
Цены на нефть упали более чем на 3% после публикации макроэкономической статистики в США, слабые показатели которой сигнализировали о наступлении глобальной рецессии. Слухи относительно трудностей, наметившихся в торговых переговорах между Пекином и Вашингтоном, также уменьшили склонность к риску и способствовали нисходящей динамике цен.
Откат нефтяных котировок был вызван ростом производства сланцевого сырья, способного снизить эффективность усилий ОПЕК по обеспечению баланса на рынке. Согласно докладу Администрации энергетической информации США, в феврале ожидается рост добычи нефти на семи основных шельфовых областях США на 62,000 баррелей в день до уровня 8,18 миллионов баррелей в сутки.
Поддержкой для нефтяных цен может стать эмбарго США на импорт из Венесуэлы, вероятность которого довольно высока. Запрет приведет к перераспределению на рынке и замещению венесуэльских поставок импортом из других стран. Определенную долю в образовавшейся нише сможет заполнить Россия, так как производимое ее сырье схоже по составу с нефтью из Венесуэлы, а значит, не нуждается в значительной дополнительной переработке на заводах в США.
В среду Американский институт нефти обнародует данные изменения запасов сырья на минувшей неделе. Предполагается рост показателей, что станет сдерживающим фактором для укрепления нефтяных цен.
В нашем прогнозе на среду ожидаем продолжения нисходящего движения котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 52,60, 52,30 и 52,00 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets