Золото
Вчера стоимость золота незначительно снизилась до уровня 1282 доллара за тройскую унцию.
Понижение курса золота во многом вызвано ралли на американском фондовом рынке. Драгоценный металл вошел в фазу коррекции, которая является вполне закономерной на фоне долгосрочного восходящего тренда.
Опасения глобальной рецессии сохраняют стремление национальных банков многих государств наращивать золотой запас. По итогам 2018 года Центральный банк России увеличил свои резервы на рекордные 273 тонны. В прошлом месяце закупки составили около 9 тонн. Стоимость российского золотого запаса на конец года оценивалась в 87 миллиардов долларов. На текущий момент доля драгоценного металла в международных резервах государства равняется 18,5%. Учитывая неутешительный прогноз Международного валютного фонда о снижении роста мирового ВВП до 3,5%, спрос на золотые активы со стороны государственных банков будет возрастать, стимулируя повышение цен.
На Всемирном экономическом форуме в Давосе канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что мировой финансовый кризис еще не пройден. На ее взгляд, финансовая система должна прийти к равновесию в ближайшее время. Рынок отреагировал на слова Меркель восстановлением после падения к дневному минимуму на отметке 1279 долларов за унцию.
Поддержкой золотых котировок стал экономический рост Китая за четвертый квартал, оказавшийся самым низким со времен глобального финансового кризиса. Внешняя торговля заглохла на фоне торгового спора с США и претензий к одному из крупнейших в Китае производителей электроники Huawei, что сказывается на ВВП и производственной активности.
Сегодня предполагаем продолжение роста котировок золота к уровням сопротивления 1285, 1288 и 1292 долларов за тройскую унцию.
Нефть
В среду стоимость барреля нефти марки WTI практически не изменилась и торговалась около уровня 52.60 долларов.
На открывшемся 22 января Всемирном экономическом форуме в Давосе глава Международного энергетического агентства Фатих Бироль сделал заявление, вызвавшее опасения участников нефтяного рынка и способствовавшее временному откату цен. По его словам, в 2018 году мир недооценил влияние американской сланцевой революции на энергоресурсную сферу, и подчеркнул, что эта революция не оставит мировой энергетический рынок без далеко идущих последствий.
Несмотря на замедление темпов роста экономики Китая в прошлом году до 6,6%, потребление сырья в стране растет быстрыми темпами. В 2017 году Китай обогнал США и стал крупнейшим импортером нефти. В 2018 году объем переработки вырос на 12 миллионов тонн и достиг рекордного объема 603 миллиона тонн. В 2019 году, вероятно, будет установлен очередной рекорд и спрос на сырье со стороны китайских нефтеперерабатывающих заводов вырастет еще значительней. Эти тенденции поддерживают стоимость нефти, снижая опасения чрезмерного превышения предложения над спросом.
Вчера Американский институт нефти опубликовал изменения резервов сырья в США, показавших рост на 6,55 миллионов баррелей, хотя консенсус-прогноз предполагал их сокращение. Запасы бензина увеличились на 3,64 миллиона баррелей. Исследование института нефти будет стимулировать нисходящую динамику нефтяных котировок в четверг перед выходом официальной статистики от Министерства энергетики на фоне прогноза аналитиков о снижении резервов лишь на 45 000 баррелей.
В нашем прогнозе на четверг ожидаем снижения котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 52.30, 52.10 и 51.70 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets