Золото
По итогам пятничных торгов стоимость тройской унции золота прибавила сразу 20 долларов и достигла уровня 1302 доллара.
Рост котировок во многом был вызван неспособностью индекса доллара удержать свои позиции. Несмотря на попытки восстановления, доллар не может игнорировать груз существующих проблем, начиная от политического кризиса и заканчивая мягкой риторикой членов Федеральной резервной системы. Провал двух парламентских законопроектов по прекращению шатдауна на пятничном голосовании ослабил американскую валюту из-за слухов о введении чрезвычайного положения для выделения средств на возведение стены на границе с Мексикой в обход бюджета.
Кроме того, в Министерстве торговли Китая официально опровергли информацию о неразрешимых противоречиях между Пекином и Вашингтоном в торговых переговорах, после чего снизился рыночный спрос на доллар, так как его резервная функция перестала представлять интерес.
Негативным фактором для курса золота станет подписание президентом США Дональдом Трампом закона о бюджете, принятого 25 января Конгрессом. Реакция рынка на это событие последует лишь сегодня, так как подписание акта состоялось уже после закрытия торгов. Закон предусматривает временное финансирование правительства до 15 февраля, но не включает выделение средств на строительство стены на южной границе. Это дало возможность приостановить рекордный по продолжительности шатдаун в истории США и будет препятствовать восходящей динамике котировок золота в силу снижения политической нестабильности.
В нашем прогнозе на понедельник предполагаем нисходящую коррекцию котировок золота к уровням поддержки 1296, 1292 и 1289 долларов за тройскую унцию.
Нефть
В пятницу баррель нефти марки WTI незначительно упал в цене на 20 центов к отметке 53,55 долларов. С начала года цена нефти WTI увеличилась на 17%.
Ключевым фактором поддержки для нефтяных котировок остается непредсказуемость развития событий в Венесуэле. Участники рынка озабочены возможными перебоями в поставках венесуэльской нефти, которые могут произойти в случае введения новых санкций со стороны США против нефтяного сектора страны. Санкции усложнят ОПЕК возможность сохранение баланса между мировым предложением и спросом. Уже действует эмбарго против Ирана, и подобные меры против Венесуэлы могут привести к быстрому повышению цены из-за дальнейшего сокращения поставок.
Значительный рост запасов нефти в США на прошлой неделе помог сохранить снижение цен за неделю на 2%. Резервы продемонстрировали увеличение на 8 миллионов баррелей, что является рекордным показателем в новом году. Однако, этот скачок может быть связан с тем, что производителям нефти не рентабельно реализовывать ее по нынешним ценам. Альтернативный сценарий предусматривает сокращение поставок на рынок и наращивание запасов, чтобы повысить спрос на энергоресурс. Рост запасов способен дать потенциал для роста нефтяных котировок в краткосрочной перспективе.
Данные от Baker Hughes в пятницу показали, что число активных буровых на нефть в США выросло на неделе на 10 установок, после рекордного снижения на 21 единицу на прошлой неделе. Это ограничивает повышение цен на сырье в силу ожидаемого увеличения запасов, которые увеличат разрыв между спросом и предложением, оказавшись на рынке.
В понедельник мы ожидаем роста котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 53,80, 54,00 и 54,25 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets