Золото
Вчера стоимость тройской унции золота незначительно выросла и составила 1302 доллара.
Золото продолжает торговаться недалеко от уровня полугодичных максимумов, которые располагаются выше психологической отметкой 1300 долларов за унцию. Трейдеры осторожны перед заседанием Федеральной резервной системы по монетарной политике в среду и выходом отчета по рынку труда США в пятницу. На доллар давят ожидания возможного смягчения тона сопроводительного заявления ФРС, которые будут способствовать росту курса драгоценного металла перед началом заседания.
Несмотря на временное прекращение шатдауна, президент США Дональд Трамп предупредил, что если в течение трех недель Конгресс не выделит средства на строительство стены на границе с Мексикой, он может вновь остановить работу правительства или объявить режим чрезвычайного положения. Кроме того, уже в феврале республиканцы и демократы начнут политические баталии по поводу лимита государственного долга страны. Правительство имеет право неограниченно увеличивать федеральные займы лишь до 1 марта текущего года. После этого заработает потолок государственного долга, который не позволит заимствовать выше уровня задолженности, достигнутого к этой дате. За время пребывания Трампа на посту президента государственный долг увеличился на два триллиона долларов, достигнув рекордного значения за последние 70 лет. Таким образом, борьба относительно его лимита должна быть жесткой, и политическая нестабильность в США лишь увеличится, что положительно скажется на спросе на безопасные активы.
В нашем прогнозе на сегодня ожидаем восходящей динамики котировок золота к уровням сопротивления 1305, 1308 и 1312 долларов за тройскую унцию.
Нефть
В понедельник стоимость барреля нефти марки WTI упала на 80 центов к уровню 52,20 долларов.
Откат нефтяных котировок связан с опасениями относительно глобального замедления экономического роста после резкого падения индекса Baltic Dry. Этот показатель затрат на доставку сырья снизился примерно на 48% с лета 2018 года. Растущая добыча нефти в США и недавнее увеличение числа нефтяных буровых установок в США продолжают снижать оптимизм рынка в отношении эффективности усилий ОПЕК. При этом, проблемы с поставками в Ливии и Венесуэле сохранятся, что отчасти сдерживает падение цен.
Вчера кризис в Венесуэле временно отошел на втором план и перестал быть ключевым фактором поддержки для нефтяных котировок в силу потенциального эмбарго со стороны США и снижения предложения на рынке. Согласно данным Администрации энергетической информации, в октябре США импортировали из Венесуэлы около 17,7 миллионов баррелей нефти и нефтепродуктов, потому санкции прежде всего ударят по самому Вашингтону. Однако, США могут уже сейчас заменить недостающий объем поставок внутренними ресурсами. Согласно прогнозу Министерства энергетики, добыча сырья в США останется выше 14 миллионов баррелей в день до 2040 года. В докладе также говорится, что США станут чистым экспортером энергоносителей к 2020 году, так как добыча нефти в стране растет, а потребление нефтепродуктов падает.
Во вторник Американский институт нефти обнародует данные изменения запасов сырья на минувшей неделе. Предполагается рост показателя, что станет сдерживающим фактором для стоимости нефти.
В нашем прогнозе на вторник предполагаем продолжение нисходящего движения котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 51,90, 51,75 и 51,35 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets