30 января компания Facebook (NASDAQ:FB) представила финансовый отчет за IV квартал 2018 года, который превзошел все ожидания. Доходы выросли до 16,91 млрд USD против 12,97 млрд за аналогичный период прошлого года. При этом прогноз был на уровне 16,40 млрд USD.
Вопреки всем негативным событиям вокруг социальной сети, количество ежедневных активных, а также новых пользователей продолжает расти. Благодаря такому отчету акции компании выросли за торговую сессию на 11%.
Хороший отчет компании Facebook наводит на мысли о том, что и вторая социальная сеть – Twitter (NYSE:TWTR) – может предоставить отчет за IV квартал 2018 года, который также превзойдет прогнозные показатели. Это может привести к резкому росту стоимости акций, на чем можно хорошо заработать.
7 февраля социальная сеть Twitter предоставит отчет на IV квартал 2018 года, в котором ожидается доход на уровне 868,24 млн USD и прибыль на акцию в размере 0,25 USD. В отличие от Facebook, доходы компании Twitter последние 2 года всегда превышали прогнозы.
Twitter – достаточно популярная социальная сеть среди спортсменов, знаменитостей и политиков, но компания смогла выйти на прибыль только в 2017 году, да и то лишь благодаря серьезному сокращению издержек и хорошей "отдаче" от видеорекламы.
Финансовые показатели Twitter улучшаются, но стоимость акций очень медленно реагирует на это. Проблема в том, что вместе с выходом на прибыль компания начала проводить "чистку" своей сети от фейковых аккаунтов и ботов, что привело к снижению количества активных пользователей во II и III кварталах. Инвесторы реагировали на это событие по-разному.
Во II квартале они восприняли снижение количества пользователей очень негативно, акции Twitter в течение торговой сессии упали на 20% при том, что доход компании вырос сверх ожиданий. В III квартале инвесторы уже разобрались в причине снижения пользователей, и хороший квартальный отчет смог обеспечить рост стоимости акций на 14%, но все же опасения по этому поводу никуда не исчезли, и спустя время акции вернулись на прежний ценовой уровень.
В этот раз важными параметрами в отчете будут финансовые показатели и количество пользователей. Если число пользователей увеличится, а доходы превзойдут прогнозные цифры, то можно будет ожидать очень сильную положительную реакцию в данной бумаге, что приведет к росту стоимости акций и, возможно, формированию восходящего тренда.
У компании Twitter достаточно низкая база по количеству пользователей и доходам в сравнении с Facebook. Для примера, квартальный доход FB составляет 16,910 млрд USD, а квартальный доход Twitter равен 0,758 млрд USD. Активное число пользователей FB составляет достигает 2,7 млрд в месяц, у социальной сети Twitter – около 326 млн. Конечно, не совсем корректно сравнивать эти 2 компании по данным показателям, так как в Facebook еще входят Instagram и WhatsApp, но даже если не брать их в расчет, все равно число пользователей будет намного выше, чем в Twitter. Это значит, что Twitter еще не достиг "потолка" своего развития, и ему есть куда двигаться для наращивания прибыли.
Приведу простой пример. Возьмем лестницу в 10 ступеней, где компания Facebook находится уже на пятой ступени, а Twitter – только на первой. И та, и другая компания развиваются, а значит, они будут дальше двигаться вверх по этой лестнице, при этом для Facebook каждая новая ступень будет даваться сложнее, чем для Twitter, потому что количество пользователей в мире ограниченно, и компания FB быстрее достигнет своего "потолка", чем Twitter. В этой ситуации перспективы для Twitter более благоприятные, поскольку потенциал роста гораздо выше. В итоге, все будет зависеть от руководителей компаний и принимаемых ими решений.
Все это теория, которая может не сработать на практике. Даже выход сильных данных может не удержать стоимость акций на высоте, важно анализировать "обе стороны медали". Негативом в данной ситуации является показатель P/E, который указывает на перекупленность акции в данный момент. P/E Twitter сейчас равен 44,2, при среднем в технологическом секторе значении в 26,3. Ожидания по прибыли на акцию в последующих кварталах 2019 года снижаются, что тоже не является позитивным для бумаги.
В этой ситуации возможен резкий рост стоимости акций на выходе хорошего отчета, но в последствии все это может обернутся падением. Здесь важно обратить внимание на заявления руководства Twitter на конференции, касающейся финансовых показателей и будущего прогноза. Инвесторы будут обращать внимание на прогнозы по доходам и количеству новых пользователей.
По техническому анализу на дневном периоде цена торгуется на 200-дневной скользящей средней без наличия признаков тренда. С августа акция сформировала диапазон между уровнями 26 и 36 USD и продолжает в нем находиться. Хорошие данные за IV квартал могут спровоцировать выход цены из этого диапазона вверх и, возможно, стоимость акции даже протестирует сопротивление на уровне 47 USD.
В текущей ситуации по акции Twitter модно сделать вывод, что ее приобретение в долгосрочный портфель выглядит достаточно рискованным. "Торговая война" между США и Китаем никак не затрагивает компанию и не мешает ее дальнейшему росту, а значит, и улучшения в этом направлении тоже на ней не скажутся. Показатель P/E почти в 2 раза превышает средний по сектору, что не очень позитивно для долгосрочного роста. Прогнозы на прибыль в последующих кварталах снижаются. Это все относится к негативу.
Для краткосрочной сделки, целью которой будет только квартальный отчет, акции Twitter подходят идеально. Рынок в целом ожидает роста доходов выше прогнозных показателей, "плюсом" здесь будет информация по увеличению числа новых и активных пользователей. Эти данные могут очень сильно повлиять на стоимость акции в дальнейшем и даже "перебить" все негативные ожидания.
Но любой трейдер, покупая акции Twitter, должен осознавать существующие риски,. Если отчет не оправдает ожиданий, то акция моментально окажется на уровне 26 USD. Но здесь я бы поискал возможность покупки, если цена продолжит падение к 20 USD. Когда ранее цена подходила или опускалась ниже уровня в 30 USD за акцию, всегда наблюдался всплеск объемов, который в последующем приводил к росту ее стоимости.
Автор: Дмитрий Гурковский, ведущий аналитик RoboForex
Внимание!
Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением их авторов. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. RoboForex не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.