Золото
В конце прошлой недели стоимость тройской унции золота выросла на 4 доллара и достигла отметки 1318.
С учетом последних высказываний Президента США Дональда Трампа о низкой вероятности встречи с главой Китая Си Цзиньпином до 1 марта, на рынке снова появились слухи о сложностях переговорного процесса. Усиление опасений активизации торговой войны уже весной поддержало котировки золота.
Негативно сказывается на курсе драгоценного металла тот факт, что доллар растет даже в условиях падения доходности американских облигаций. В пятницу цена восстановилась к двухнедельным максимумам. Если рынок снова начнет закладывать в цену увеличение ставки позднее в этом году, а доходность десятилетних трежерис пойдет вверх, это поддержит очередную волну ралли доллара, ослабив котировки золота.
Швейцария в 2018 году почти вдвое нарастила экспорт золота в Китай, объем поставок составил 432 тонны драгоценного металла на сумму 17,3 миллиарда франков. Данная статья экспорта Конфедерации обогнала по показателям всю прочую национальную промышленность. Спрос на швейцарское золото в Китае вырос по двум причинам. Во-первых, китайские инвесторы вкладываются в драгоценный металл, чтобы обезопасить свои капиталы от возможных рисков. Другая причина, это значительное сокращение Пекином собственного производства и удовлетворение внутреннего спроса за счет иностранных поставщиков. Повышение интереса к золоту со стороны основного его импортера Китая, способствует росту цен.
В нашем прогнозе на понедельник ожидаем снижения котировок золота к уровням поддержки 1315, 1312 и 1308 долларов за тройскую унцию.
Нефть
В пятницу был зафиксирован незначительный рост стоимости нефти марки WTI к уровню сопротивления 52.70 долларов за баррель.
Цена нефти WTI удалилась от максимумов 2019 года у отметки 55.60 долларов, достигнутых в понедельник. Котировки падали из-за нежелания рисковать, так как рынки обеспокоены снижением темпов роста мировой экономики и неясностью в торговых переговорах между США и Китаем.
Ситуация в Венесуэле продолжает влиять на нефтяные цены. В прошлом году объем добычи в стране был настолько низким, что не достигал уровня квоты, выделенной Венесуэле ОПЕК. Если с приходом новой власти решение отменить монополию на рынке добычи будет принято, то вполне возможно повышение нефтепроизводства в стране, и как следствие, рост предложения и падение цен на сырье. Но пока этого не случилось, влияние на котировки нефти будет строго обратным, и на фоне кризисной ситуации цена может вырасти.
Объем доказанных запасов нефти в Мексике упал за четыре года более чем в 1,5 раза на начало 2019 года. Эти данные коррелируют с неуклонным падением добычи ведущей нефтяной компанией страны Pemex. В 2018 году добыча снизилась на 7% до 1,81 миллионов баррелей в сутки, а за прошедшие шесть лет показатель сократился почти на треть. Мексика занимает третье место по производству нефти в Западном полушарии, и дальнейшее сокращение добычи станет важным фактором роста нефтяных цен.
Отчет компании Baker Hughes по числу работающих активных нефтяных платформ показал увеличение числа установок для добычи сырья с 847 до 854 после трех недель падения подряд.
В нашем прогнозе на понедельник предполагаем рост нефтяных котировок к уровням сопротивления 52.90, 53.15 и 53.40 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets