Как сообщают СМИ, руководство компании РусГидро (MCX:HYDR) планирует заработать на форвардном контракте с ВТБ (MCX:VTBR), который истекает в 2022 году за счет того, что продажа 13.5% собственных акций будет выше номинала (1 рубль). РусГидро и ВТБ заключили форвардный контракт стоимостью 55 млрд руб. в марте 2017 г. По его условиям банк получил 13,5% в капитале энергокомпании (1 руб. за 1 акцию). Срок форварда – пять лет. Если по истечении срока форварда цена акций РусГидро окажется ниже цены покупки их банком, то энергокомпания должна будет компенсировать разницу ВТБ. Если цена акций окажется выше цены покупки банком, то компенсацию заплатит уже ВТБ.
В 2017 и 2018 году котировки РусГидро находились под сильным давлением на продажах инсайдеров. В январе 2019 стала известна причина – списание стоимости дальневосточной генерации, которую невозможно окупить. Это было разовое негативное явление, и нет риска дальнейшего ухудшения ситуации.
В начале 2019 года компания презентовала бизнес-план. В 2018 году прибыль компании составит около 30 млрд рублей, а в 2019 около 30.8 млрд рублей. В 2020-2023 годах прибыль компании продолжит рост. Также менеджмент одобрил программу повышения капитализации в 2.5 раза до 2021, одной из мер которой является отказ от допэмиссий и инвестиций.
В конце 2018 года акции нащупали дно в районе 0.50-0.45 рублей. На текущий момент котировки смогли отскочить от дна и закрепиться выше 50-дневной скользящей средней. Цена вплотную подошла к линии нисходящего тренда, который берет свое начало с января 2017 года. Вероятнее всего, в ближайшее время нисходящий тренд будет сломлен, и отскок ускорится.
Исходя из вышеизложенного, мы рекомендуем покупать акции компании РусГидро на текущих уровнях с ближайшей целью в районе 0.60 рублей.