Золото
Вчера котировки золота вернулись к росту, стоимость тройской унции вновь достигла уровня 1315 долларов.
К росту цен на золотые активы подтолкнула слабая американская отчетность, которая повлияла на рынок сильнее, чем прогресс в торговых переговорах между США и Китаем. Данные по розничным продажам увеличили вероятность сохранения ставки рефинансирования без изменений Федеральной резервной системой.
Вторым положительным фактором для золота остается неопределенность относительно разрешения американского политического кризиса. Лидер большинства в сенате США Митч МакКоннелл сообщил, что президент Дональд Трамп подпишет соглашение по безопасности границы, которое предотвращает остановку работы правительства, но в тоже время объявит национальное чрезвычайное положение для постройки предлагаемой им стены на границе с Мексикой. Соглашение, выработанное республиканцами и демократами, содержит меньше средств, чем ожидает Трамп, потому президент готов пойти на подобные меры. При этом, советники Трампа говорят, что вероятность подписания межпартийного компромисса по расходам, которые не включают деньги на стену, снижается. Это важное изменение по сравнению с началом недели, когда официальные лица давали понять, что президент даст свое согласие.
Отражают напряженность между Трампом и демократами и новые антироссийские санкции, принятые Конгрессом США. Демократы акцентировали внимание на предполагаемом вмешательстве Российской Федерации в выборы Президента как на одном из ключевых факторов введения новых ограничений.
В нашем прогнозе на сегодня предполагаем продолжение роста котировок золота к уровням сопротивления 1317, 1320 и 1325 долларов за тройскую унцию.
Нефть
По итогам торгов в среду стоимость барреля нефти марки WTI не изменилась и составила 54,50 долларов.
Несмотря на рост запасов в США, уровень предложения нефти продолжает сокращаться третью неделю подряд, при наличии ряда фундаментальных факторов для роста стоимости сырья. Отчет ОПЕК за 12 февраля отобразил сокращение уровня добычи нефти странами картеля на 930,000 баррелей в сутки до 30,83 миллионов баррелей. Исходя из ежемесячного отчета американского Министерства энергетики, опубликованного 13 февраля, мировое предложение сырья в январе сократилось на 1,4 миллиона баррелей в сутки, благодаря снижению добычи ОПЕК+ и ситуации в Альберте. Политический кризис в Венесуэле грозит серьезными перебоями нефтяному рынку. Сегодня уровень добычи в стране находится на уровне 1 миллион баррелей в сутки. Политическая нестабильность может спровоцировать снижение этого показателя до 700,000 баррелей в сутки.
По последним данным ОПЕК, сделка картеля с союзниками продолжает быть актуальной до апреля, хотя ранее срок был до марта. Кроме того, хартия о бессрочном сотрудничестве стран ОПЕК+ может быть подписана на внеочередной министерской встрече альянса 17-18 апреля, о чем сообщил глава Министерства энергетики России Александр Новак.
Китай в январе увеличил импорт нефти на 4,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 10 миллионов баррелей в сутки. Суточный объем импорта превышает 10 миллионов баррелей уже третий месяц подряд, что позитивно для рыночной конъюнктуры.
В пятницу мы ожидаем роста нефтяных котировок к уровням сопротивления 54,70, 54,90 и 55,10 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets