Канадская провинция Альберта ищет способы наладить транспортировку нефти, Саудовская Аравия занимается вопросами технического обслуживания, которые временно ограничивают производство, а рынки ждут реакции Белого дома на объемы экспорта нефти Ираном. Вот три основных драйвера мировых рынков нефти, помимо Венесуэлы.
1. Недостаточная пропускная способность трубопроводов Канады
Канадские производители нефти в провинции Альберта уже давно страдают от недостаточной пропускной способности трубопроводов, что затрудняет транспортировку нефти на нефтеперерабатывающие заводы США на побережье Мексиканского залива. Страдают настолько сильно, что цены на канадские сорта нефти остаются намного ниже котировок Brent и WTI.
Это также спровоцировало настолько сильный рост запасов сырой нефти в Альберте, что премьер-министр провинции Рэйчел Нотли в декабре 2018 года объявила об ограничении добычи нефти на уровне 3,56 млн баррелей в сутки. В феврале Нотли заявила, что объем сырой нефти в хранилищах снизился, поэтому она увеличила квоту до 3,63 миллиона баррелей в сутки до апреля.
Санкции в отношении Венесуэлы увеличили спрос на канадскую нефть тяжелых сортов, но Канада все еще сталкивается с трудностями при транспортировке этой нефти по причине отсутствия прогресса в строительстве новых трубопроводов. С тех пор Нотли разработала новую стратегию транспортировки сырой нефти из Канады железнодорожным транспортом.
План Нотли обойдется Альберте в 3,7 миллиардов канадских долларов, поскольку он подразумевает покупку нефти для частных производителей и ее распространение. План предусматривает аренду 4400 цистерн у двух канадских железнодорожных компаний и покупку сырой нефти у канадских производителей.
Нотли считает, что в течение трех лет схема принесет доход в размере $5,9 миллиардов. Она отмечает, что у провинции не будет проблем с поиском покупателей. Некоторые аналитики скептически относятся к этой инициативе, поскольку считают, что спрос на тяжелую нефть из Альберты падает.
Некоторые канадцы расстроены тем, на что пойдут их налоги, поскольку на смену строительству трубопроводов придет неэффективный и опасный метод транспортировки нефти по железной дороге.
Фактически, многие нефтеперерабатывающие заводы в Соединенных Штатах уже перешли на переработку более легких сортов нефти, но спрос на тяжелую нефть, которую производят как Альберта, так и Венесуэла, еще есть. Санкции в отношении Венесуэлы предоставляют Альберте прекрасную возможность избавиться от избыточных запасов. Если получится наладить надежный механизм транспортировки по приемлемым ценам, Альберта может заключить долгосрочные контракты.
Некоторые из американских нефтеперерабатывающих заводов, на которые повлияли санкции, закупали сырую нефть у Колумбии. Однако поскольку правительство Мадуро остается у власти, и санкции еще в силе, канадские производители нефти должны воспользоваться этой возможностью.
2. Технические проблемы Саудовской Аравии
В свете новостей о том, что Саудовская Аравия планирует сократить добычу сырой нефти в марте, я на прошлой неделе подняла вопрос о том, планирует ли Саудовская Аравия взять на себя роль компенсирующего производителя. Я утверждала, что, если Саудовская Аравия действительно пойдет на этот шаг, ее ждет неудача. Теперь у нас есть больше информации о том, почему Королевство сокращает добычу сырой нефти, и это, по-видимому, во многом связано с техническими вопросами, а не со стратегией влияния на цены.
Согласно отчетам Energy Intelligence, морское месторождение Aramco Сафания было закрыто на месяц, что привело к снижению добычи на 300 тысяч баррелей в сутки. На этом месторождении добывают тяжелый сорт нефти. Aramco использовала запасы и другие источники тяжелой нефти, чтобы удовлетворить потребность клиентов (включая увеличение добычи на своем морском месторождении Манифа).
Ремонт поврежденного силового кабеля, вызвавший остановку работы, был завершен два дня назад, но производство, скорее всего, не восстановится в ближайшее время, поэтому Саудовская Аравия объявила, что намерена в марте сократить добычу и экспорт. Aramco также проведет плановый ремонт на нефтеперерабатывающем заводе Yanbu, чья загрузка составляет 400 тысяч баррелей в сутки, что является именно тем объемом, на который Саудовская Аравия планирует сократить добычу в марте.
3. Объем иранского экспорта
Экспорт иранской нефти, по-видимому, стабилизировался на уровне 1,4 миллиона баррелей в сутки. Согласно обновленной информации от TankerTrackers.com, в январе 2019 года Иран экспортировал 1,47 млн баррелей нефти в сутки.
Неудивительно, что Китай был крупнейшим импортером, потреблявшим более 350 тысяч баррелей в сутки. Это на 68 тысяч баррелей больше, чем разрешено санкциями США, что объясняет, почему некоторые из судов, транспортирующих эту нефть, передают фальшивые пункты назначения перед заходом в порты Китая.
Примечательно, что в январе ни одна европейская страна не импортировала иранскую нефть. Греции и Италии были предоставлены исключения из санкций США, но, похоже, они не импортировали иранскую нефть в течение нескольких месяцев.
Предварительные отчеты за февраль показывают, что Иран собирается экспортировать аналогичное количество нефти тем же потребителям. Аналитики и трейдеры задаются вопросом: если объем экспорта Ирана снизится до 1,4-1,5 млн баррелей в сутки, удовлетворит ли это администрацию Трампа, или она будет стремиться к дальнейшему сокращению?