Золото
Цена золота не смогла восстановиться в пятницу к максимумам недели и завершила торговую сессию на отметке 1328 долларов за тройскую унцию.
Согласно индикатору относительной силы золото находится в зоне перепроданности даже после падения на прошлой неделе. При этом золото сохраняет потенциал дальнейшего роста цены на фоне ряда фундаментальных факторов. Экономисты ждут замедления мировой экономики и падения фондовых рынков, и это укрепит спрос на золото. Инвесторы уже увеличивают вклады в актив посредством ETF-фондов. В январе приток средств в подобные ETF-фонды достиг эквивалента 72 тоннам золота. Сохраняется высокий интерес к инвестиционному золоту со стороны Центробанков. В январе многие страны, включая Россию, продолжили покупать золото и увеличивать свои резервы.
Падение золота на прошлой неделе началось вскоре после публикации протокола последнего заседания ФРС. Рынки посчитали, что протокол был недостаточно определенным в отношении дальнейшей монетарной политики США. Если американский регулятор продолжит повышение ставок, тогда рост золота будет существенно ограничен. Впрочем, вероятность дальнейшего повышения невелика. Представитель ФРС Джеймс Буллард в пятницу заявил, что регулятор будет сохранять ставки на текущих уровнях и следить за тем, как развивается экономика.
В нашем прогнозе на понедельник ожидаем возобновления роста цены золота к уровням сопротивления 1330, 1332 и 1335 долларов за тройскую унцию.
Нефть
В пятницу цена нефти марки WTI установила новый рекорд с октября 2018 года и достигла уровня сопротивления 57.80 долларов за баррель. К концу сессии котировки опустились к отметке 57.15 долларов.
Главными причинами нового витка роста нефтяных цен стали авария на крупном месторождении в Саудовской Аравии, намерение США ужесточить санкции против нефтяной промышленности Венесуэлы и информация о сокращении добычи сырья Россией в первой половине февраля.
В Венесуэле обострился конфликт, связанный с санкциями США. Ранее венесуэльская армия закрыла границы с Колумбией и Бразилией, чтобы не пропустить гуманитарную помощь из США. В пятницу на границе с Бразилией произошли первые столкновения между солдатами и гражданскими лицами. Венесуэльский кризис далек от разрешения, добыча и экспорт нефти продолжают падать и сокращают предложение на мировом рынке.
Согласно традиционному отчету компании Baker Hughes, количество активных буровых установок в США снизилось на прошлой неделе на четыре единицы. Сокращение числа буровых поддержит курс нефти на открытии торгов в понедельник.
Рынки также продолжают следить за переговорами между США и Китаем. Если стороны смогут договориться в ближайшее время, тогда цены на нефть могут вырасти еще на несколько долларов в краткосрочном периоде. Торговая война между США и Китаем является одним из главных сдерживающих факторов цен, так как предполагает снижение уровня спроса на нефть со стороны крупнейших мировых потребителей.
В нашем прогнозе на понедельник предполагаем продолжение роста котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 57.35, 57.60 и 57.90 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets