Золото
Волатильность рынков в понедельник была низкой, цена золота незначительно снизилась к уровню 1328 долларов за тройскую унцию.
Оптимизм рынков в отношении слов Дональда Трампа о прогрессе в переговорах между США и Китаем практически не повлиял на цену золота. Ожидания длительного периода мягкой политики ФРС в 2019 году и вероятный отказ от повышения ставок поддерживают спрос на золото на высоком уровне даже при наличии противоположно направленных факторов. Заключение сделки между США и Китаем приведет к одномоментной частичной потере золотом позиций, но маловероятно, что цена упадет ниже уровня 1300 долларов за унцию. «Фактор ФРС», напротив, будет оказывать долгосрочную и стабильную поддержку котировкам.
Оценка роста ВВП США в четвертом квартале 2018 года по модели ФРБ Атланты увеличилась до 1.9% против 1.4% ранее. При этом многие экономисты полагают, что США вступит в фазу рецессии в ближайшие два года. Торговая политика Дональда Трампа вызывает наибольшую обеспокоенность специалистов. Продолжение войны тарифов США с Китаем и Евросоюзом может привести к снижению американского ВВП уже в этом году и к росту инфляции в ближайшее время. Золото станет одним из главных бенефициаров падения роста экономики в США и сможет обновить максимумы последних лет.
В нашем прогнозе на сегодняшние торги ожидаем продолжения восходящего тренда золота и роста котировок к уровням сопротивления 1330, 1332 и 1335 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Котировки нефти марки WTI потеряли в цене более двух долларов в понедельник и опустились к уровню 55.50 долларов за баррель.
Нефтяные цены обрушились в результате очередного заявления президента США Дональда Трампа в Твиттер. Обращаясь к ОПЕК, Трамп заявил, что мир не нуждается в высоких ценах на нефть. После заявления президента котировки WTI потеряли более 2.5%. Ранее цены достигли своего локального пика за последние несколько месяцев на отметке 57.84 доллара за баррель.
Кроме твиттера Дональда Трампа дальнейший рост нефти будет сдерживаться рядом других факторов. Объемы добычи сланцевой нефти в США продолжают увеличиваться и уже достигли уровня 12 миллионов баррелей в сутки. Экспорт нефти из США составляет 3.6 миллионов баррелей в сутки, и по этому показателю страна занимает четвертое место в мире. Мировая экономика находится на грани глобального кризиса по оценкам многих аналитиков. Рост ВВП в Китае, крупнейшем импортере нефти, снизился до минимального уровня за последние 28 лет. Крупнейшая экономика Еврозоны Германия показала в четвертом квартале нулевой рост, а ВВП Италии падает второй отчетный период подряд.
Можно с уверенностью предположить, что восходящий импульс нефтяных цен близок к завершению. В ближайшее время котировки будут консолидироваться в диапазоне 54.00 – 57.70 долларов за баррель. При этом не исключается продолжение высокой волатильности нефти, так как торговое соглашение между Китаем и США еще официально не заключено.
В нашем прогнозе на вторник предполагаем дальнейшее падение котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 55.20, 55.00 и 54.80 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets