Золото
Цена золота продолжила уверенно падать на торговой сессии четверга. По итогам дня курс потерял около 0.5% и упал к уровню поддержки 1313 долларов за тройскую унцию.
Давление на золото оказали сильные данные экономического роста ВВП в США в четвертом квартале 2018 года. Краткосрочный нисходящий тренд золота продолжается с 20 февраля. Отмена повышения США новых тарифов на китайский импорт с 1 марта оказывает давление на цену. Геополитические риски в мире несколько снизились, что также ограничивает рост золота. При этом, восходящий тренд в среднесрочной перспективе продолжится. Риски снижения экономики США в ближайшее время остаются высокие. В Италии продолжается политический кризис, который уже привел к снижению роста ВВП. Неопределенность по Brexit остается высокой и неясно, какие итоговые последствия будут для Еврозоны и Великобритании. Кроме того, золото заметно растет против других валют, включая евро. Если золото против доллара сейчас торгуется на 30% ниже своего максимума, то против единой валюты разрыв составляет лишь 14%.
Ключевая поддержка для цены золота расположилась на уровне 1300 долларов за унцию. С большой вероятностью котировки смогут протестировать эту отметку уже в ближайшее время, но дальнейшее снижение золота будет ограничено высоким спросом со стороны Центробанков, ETF-фондов и отдельных инвесторов.
В нашем прогнозе на пятницу предполагаем дальнейшее снижение котировок золота к уровням поддержки 1310, 1307 и 1304 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Цена нефти марки WTI продолжила расти в четверг и достигла уровня сопротивления 57.35 долларов за баррель к окончанию торговой сессии.
Нефть практически полностью восстановилась после падения 25 февраля и вернулась к максимумам прошлой недели. Цены продолжили расти на фоне снижения запасов сырья в США на прошлой неделе. Управление энергетической информации США сообщило, что запасы нефти на прошлой неделе снизились на 8,6 миллионов баррелей. Это произошло после пяти недель роста запасов подряд. Большинство аналитиков ожидали продолжения роста показателя.
Саудовская Аравия подтвердила свое намерение сократить объем добычи для достижения ценового баланса на рынке. Кроме того, появилась информация, что ОПЕК намеревается продлить соглашение по сокращению добычи во второй половине 2019 года. Экспорт нефти из Венесуэлы упал на 40% после введения санкций США. В феврале поставки венесуэльской нефти снизились до 920,000 баррелей в сутки. В марте ожидается слабое восстановление уровня экспорта до миллиона баррелей в сутки.
США планируют продать часть запасов нефти из стратегического резерва, чтобы остановить рост цен. На данный момент речь идет о партии в 6 миллионов баррелей, но возможно и увеличение предложения. В этом случае давление на нефтяные цены за счет роста предложения может существенно увеличиться.
В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейший рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 57.50, 57.70 и 58.00 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets