Глобальные площадки
В утренние часы на глобальных площадках наблюдается умеренно-негативный фон по отношению к рисковым активам и валютам развивающихся стран. Сегодня был опубликован индекс деловой активности в сфере услуг Китая от Caixin, который оказался существенно хуже ожиданий рынка (51.1 vs 53.5 пунктов). Несмотря на то, что производственный PMI, опубликованный в конце прошлой недели, продемонстрировал рост, вышедшие сегодня данные напомнили участникам рынка о вероятном замедлении экономической активности в Китае и несколько подпортили вчерашний оптимизм, вызванный сообщениями в возможном скором подписании торгового соглашения между США и КНР. Кроме того, китайские власти снизили прогноз роста китайской экономики с предыдущих 6.5% в 2019 году до 6-6.5%, отметив риски, возникающие из-за неопределенности в американо-китайский торговых переговорах. Стоит отметить, что нижняя граница обновленного прогноза соответствует минимальным темпам роста экономики Китая почти за 30 предыдущих лет. Сегодня планируется публикация индексов деловой активности (сервис., композит.) в Еврозоне и США, а также данные по продажам нового жилья в Штатах. Вероятнее всего, данные по Еврозоне выйдут в соответствии с ожиданиями участников рынка, поэтому мы не ожидаем существенной реакции рынка на их публикацию. Американский индекс ISM (сервис.) может умеренно снизиться вслед за индексом ISM в производственной сфере (публиковался в пятницу), что может локально ослабить доллар.
Российский валютный рынок
Российская валюта накануне чувствовала себя лучше аналогов, укрепившись на 0.3%, в то время как прочие валюты развивающихся стран находились в красной зоне. Сегодня внешний фон для рубля умеренно негативный с учетом обозначенных выше факторов давления на валюты развивающихся стран. Ключевое событие для российского валютного рынка сегодня – это публикация Минфином предстоящих в марте объемов покупок валюты (в 12:00 по Москве). Консенсус прогноз предполагает увеличение объема покупок до 304 млрд. руб. за месяц (по сравнению с 250 млрд. руб. в феврале). Среднедневные объемы покупок также возрастут (с 12.5 млрд. руб. в день в феврале до примерно 15 млрд. руб. в марте). По нашему мнению, фактор увеличения объема покупок валюты не окажет заметного влияния на курс рубля. Несмотря на рост, среднедневной объем покупок останется ниже январского, когда рубль сильно укреплялся, несмотря на операции Минфина. Ближайшим риском для рубля остается представление спец прокурором Мюллером своего секретного доклада об итогах расследования о связи предвыборного штаба Трампа с Россией. Вероятное обсуждение данного доклада в Конгрессе может вернуть санкционную тему в центр внимания российского валютного рынка на горизонте одного квартала. Пока же актуальными для рубля остаются диапазоны 65-66 и 74-75 в паре с долларом и евро.
Сырьевой рынок
Нефтяные котировки в ходе утренних торгов находятся под давлением на фоне публикации слабых данных по деловой активности в непроизводственном секторе Китая, а также на фоне снижения прогнозов роста китайской экономики в 2019 году с 6.5% до 6-6.5%. Это усиливает опасения участников рынка в отношении устойчивости роста спроса на энергоресурсы. В утренние часы также стало известно, что накануне были решены проблемы на крупнейшем в Ливии месторождении нефти «Шарара», добыча на котором была приостановлена в декабре. В результате, ливийская сторона отмечает, что добыча сырья на этом месторождении возобновится в ближайшее время, что также сдерживает оптимизм игроков в отношении перспектив «черного золота». Тем не менее, действующая сделка ОПЕК+ не позволяет ценам на нефть продемонстрировать более сильное снижение. Отметим также, что вчера министр энергетики РФ А. Новак сообщил, что российская сторона сократит добычу нефти на 228 tbd к концу марта в рамках выполнения декабрьской сделки ОПЕК+. Кроме того, в апреле пройдет встреча представителей стран ОПЕК+, однако, как сообщило накануне агенство Reuters, на этой встрече страны вряд ли примут решение о продлении сделки по сокращению добычи сырья, так как в апреле будет еще рано оценивать ее эффективность. Сегодня в вечерние часы внимание участников рынка привлекут данные Американского института нефти (API) о коммерческих запасах нефти в США. Ориентиры на Brent $64-67/bbl.
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк