Сугубо с точки зрения зрительного восприятия, сегодня – весьма знаменательный день. Цена барреля нефти сорта Brent в долларах, $65,37, практически сравнялась с курсом доллара в рублях (65,73 по состоянию на 12:00 МСК). Рубль не подкосили даже плохие новости. В частности, как многие уже знают, появились слухи о расследовании в прошлом могущественной управляющей и брокерской группы Тройка Диалог, глава которого встречался с британским принцем Чарльзом, управлял сетью офшорных компаний, через которые из России могли быть выведены миллиарды долларов. Кроме того, президент США Трамп рутинно продлил введенные в 2014 году в связи с событиями на Украине санкции в отношении России. Теперь данные ограничения будут действовать уже до 6 марта 2020 года.
Говоря о внутренних финансовых новостях, в первую очередь интересную информацию сегодня обсуждают федеральные СМИ (хотя, конечно, она доступна на сайте ЦБ в любой момент времени). По данным ЦБ РФ, 1 марта регулятор скупил на бирже валюты для Минфина в общем объёме 12,5 млрд рублей, что осталось практически незамеченным основными игроками. Всего в период с 7 февраля до 6 марта с.г. Минфин планировал направить на покупку валюты 194 млрд рублей. Также интересные данные приводят «Ведомости» со ссылкой на Росстат, что в 2018 г. инвестиции в основной капитал в России, вопреки резкому росту известных санкционных историй (включая до сих пор не утихающие дискуссии относительно корпоративной перетряски в Русале), увеличились по сравнению с предшествующим годом почти на 4,5% или 17,5 трлн руб. Фактический показатель превысил базовый прогноз Минэкономразвития почти в 1,5 раза: последний ожидал рост инвестиций лишь на 2,9%.
В контексте глобального новостного фона вчерашний день запомнился многократно пересказанной различными СМИ цитатой президента США Дональда Трампа о том, что «доллар должен служить на благо американской промышленности, а значит, ФРС не должна переусердствовать и создать условия для его конкурентного ослабления». Нет нужды акцентировать внимание на том, что тема силы доллара против основных мировых валют в последние годы представляет собой краеугольный камень и основу основ глобальных валютных рынков.
На этой новости индекс доллара DXY поначалу изобразил нечто подобное скромной коррекции, однако впоследствии не только отыграл свою «минутную слабость», но и существенно подрос – до уровня 96,66 (по состоянию на 12:15 МСК). Индекс доллара растёт пятый день подряд до максимума с 17 декабря прошлого года, а индикатор волатильности валют развивающихся рынков, достигавший на прошлой неделе 10-месячного минимума, вырос на максимальную величину за месяц. Впрочем, повторимся, пока эти процессы не затрагивают рубль.
Тем временем, Министерство финансов США ввело «чрезвычайные меры», позволяющие платить по счетам при достигнутом потолке госдолга. Это поможет стране избежать дефолта. В письме главам Демократической и Республиканской партий в Конгрессе США министр финансов Стивен Мнучин сообщает, что из-за достижения потолка госдолга правительство не может увеличивать федеральные займы. До того, как потолок будет увеличен, будут действовать «чрезвычайные меры» с 4 марта до 5 июня (то есть, режим «чрезвычайного положения» по тем или иным причинам становится суровой будничной реальностью политической жизни США). Это позволит продолжить стране совершать финансовые операции, например, выплачивать различные пособия и покрывать военные расходы.
Таким образом, возвращаясь к наиболее насущной для нас теме, рубль вновь демонстрирует нехарактерную для себя устойчивость, оставаясь внутри своего среднесрочно сформировавшегося торгового канала 65-66 рублей за доллар. Успешное преодоление всё новых и новых испытаний, сыпящихся на его голову как из рога изобилия, скорее всего, говорит о том, что лишь реальные санкции, затрагивающие финансовый и нефтегазовый сектор РФ, могли бы, чисто умозрительно, вызвать в нём пробуждение прошлогодней гиперволатильности. Мы уже неоднократно приводили доводы относительно того, почему мы их в ближайшие дни и недели не ждём.
Владимир Рожанковский, эксперт «Международного Финансового Центра»