Рынок накануне
Неделя началась с умеренной коррекции. Большинство основных бумаг закрылись на отрицательной территории. Лидерами роста стали акции НЛМК (MCX:NLMK:RX 162,04, +2,73%). В аутсайдерах оказался Polymetal (MCX:POLY:RX 5092, -4,83%). Пара USD/RUB продолжала торговаться в диапазоне 65,50–66.
Новости рынка и компаний
ЛУКОЙЛ (LKOH:RX 5546,5, +0,84%) отчитался по МСФО. Его результаты почти точно совпали с консенсус-прогнозом аналитиков. На динамику выручки, превысившей 8 трлн руб., позитивно повлиял рост цен на нефть и нефтепродукты, а также обесценение рубля. До выхода отчетности за первый квартал аналитики ведущих инвестдомов сохраняют консервативные ожидания на 2019 год. В частности, прогнозируется, что выручка компании может сократиться на 4%. Мы полагаем, что у ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) нет существенных рисков сокращения добычи и продаж, однако, учитывая, что за предыдущий год его акции прибавили в цене примерно на 40%, динамика котировок в первом полугодии будет на уровне рынка. Конференция с менеджментом запланирована сегодня.
НЛМК (NLMK:RX 162,04, +2,73%) представил новую стратегию. Компания намерена поддерживать высокую эффективность производства. На дивиденды будет направляться до 100% свободного денежного потока (в зависимости от долговой нагрузки), а потолок для капзатрат будет ограничен $700 млн. Новость обрадовала инвесторов, поскольку при текущей конъюнктуре дивидендная доходность может достичь 8–10% годовых.
Торговые идеи
Детский мир (MCX:DSKY:RX 87,58 , -1,51%), покупка, ТР 125 руб. Ритейлер хорошо отчитался за 2018 год. Прогноз на текущий год предполагает объем продаж на уровне 127 млрд руб., EBITDA в размере 14,1 млрд, прибыль в диапазоне 9-10 млрд.
Ожидания
Ожидаю боковую динамику. В фокусе реакция инвесторов на отчетность Аэрофлота (MCX:AFLT), долговая нагрузка которого за год увеличилась с 0,9 до 2,0х EBITDA, а прибыль уменьшилась с 23 млрд до 5,7 млрд руб. Ориентир по индексу Мосбиржи: коридор 2460–2500 п., прогноз по паре USD/RUB: диапазон 65,00–65,60.