Золото
Золото сохранило нисходящий импульс во вторник, но итоговое снижение оказалось совсем незначительным. Цена потеряла немногим больше одного доллара и достигла отметки 1287 долларов за тройскую унцию.
Резкое падение цены золота на 4% меньше, чем за месяц снова привело к выводу денег инвесторами из «золотых» ETF-фондов. Чистый отток средств из крупнейшего из них SPDR Gold Shares в пятницу достиг 496 миллионов долларов, что стало дневным максимумом с февраля 2018 года. За пять дней инвесторы вывели почти 720 миллионов долларов только из одного крупнейшего фонда.
Тем не менее, финансовые рынки продолжают верить в рост цены золота в среднесрочной перспективе. Инвестиционный банк Goldman Sachs повысил вчера трехмесячный прогноз по золоту до уровня 1350, полугодовой до 1400 и годовой до отметки 1450 долларов за унцию. Основными причинами повышения прогнозов стало существенное замедление экономики Еврозоны и вероятное продолжение политики низких ставок, падающий уровень безработицы в США, рост геополитического напряжения в мире и высокий спрос на золото со стороны Центробанков.
Сейчас золото столкнулось с сильной поддержкой на уровне 1280 долларов за унцию и, учитывая резкое падение в последние недели, с большой вероятностью цена будет консолидироваться в диапазоне 1280 – 1300 долларов в ближайшее время.
В нашем прогнозе на среду предполагаем восстановление котировок золота к уровням сопротивления 1290, 1292 и 1295 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Курс нефти марки WTI незначительно вырос во вторник и достиг уровня сопротивления 56.70 долларов за баррель.
Слабый рост нефтяных цен связан с ожиданием продления сделки ОПЕК о сокращении добычи. Вчера агентство Reuters сообщило, что с большой вероятностью ОПЕК не примет никакого решения на апрельском заседании. При этом наиболее вероятным исходом в июне станет продление соглашения до конца 2019 года.
Нефть марки WTI торгуется в узком ценовом диапазоне 55.00 - 57.50 долларов за баррель в последние две недели. Некоторые специалисты рассматривают это как завершение глобального восходящего тренда и коррекцию перед снижением цен к уровню поддержки 50 долларов за баррель. Вероятно, в ближайшее время представители ОПЕК будут поддерживать слухи о возможном продлении соглашения о снижении добычи, что окажет дополнительное давление на котировки.
Завершение восходящего тренда нефти может быть связано с рядом. Рост спроса на топливо сокращается с замедлением экономического роста в Китае и в Еврозоне. В 2018 году был зафиксирован наиболее медленный рост спроса на нефтепродукты с 2011 года. Кроме того, запас нефти в странах с развивающейся экономикой остается выше среднего значения за пять лет. Рост добычи сланцевой нефти в США продолжается рекордными темпами. Неделей ранее добыча в США выросла на 100 000 баррелей в сутки и достигла максимального уровня за все время.
В нашем прогнозе на сегодняшние торги предполагаем незначительный рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 56.90, 57.20 и 57.50 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets