Золото
Цена золота снова восстановилась в пятницу после падения накануне и достигла уровня 1302 доллара за тройскую унцию к завершению торговой недели.
Золото опустилось ниже уровня 1300 долларов за унцию благодаря двум факторам. Высокий краткосрочный уровень перекупленности актива и голосование в парламенте Великобритании, результат которого привел к росту вероятности мягкого Brexit, ограничили развитие восходящего тренда. Спрос на золото остается высоким на фоне замедления мировой экономики, мягкой монетарной политике большинства регуляторов и опасений начала глобального кризиса.
В то время, как большинство Центробанков увеличивают вложения в золото, Канада практически полностью распродала свой золотой запас. За последние четыре года объем золотых запасов в Канаде снизился с 2 тонн практически до нуля. Правительство объявило о долгосрочной политике диверсификации, продаже физических запасов сырья и росте вложений в высоколиквидные финансовые активы.
Россия может запретить экспорт золота для переработки его за границей с 1 мая 2019 года для укрепления внутреннего рынка. По данным агентства Reuters, в 2018 году российские обрабатывающие предприятия были загружены лишь на 30%. Центробанк России сейчас один из самых активных покупателей золота в мире, поэтому решение поддержать внутреннюю золото обрабатывающую промышленность является еще одним логичным шагом долгосрочной стратегии.
В нашем прогнозе на понедельник предполагаем рост котировок золота к уровням сопротивления 1305, 1308 и 1310 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Котировки нефти марки WTI незначительно снизились в пятницу и достигли отметки 58.65 долларов за баррель. По итогам недели цена WTI прибавила около 4.4%.
Международное энергетическое агентство сохранило без изменений свой прогноз роста мирового спроса на нефть в 2019 году на уровне 1.4 миллионов баррелей в сутки. Аналогичный прогноз ОПЕК предполагает более скромный рост на 1.24 миллиона баррелей в сутки, причем показатель был пересмотрен в сторону снижения в отчете, опубликованном в четверг. Мировые запасы нефти в январе по данным ОПЕК выросли на 22.1 миллионов баррелей и превысили средний пятилетний уровень. Рост предложения нефти странами, не состоящими в ОПЕК, останется по прогнозам Международного энергетического агентства на уровне 1.8 миллионов баррелей в сутки, значительно уступая прошлогоднему показателю.
Цена нефти марки WTI выросла почти на 18% по сравнению с минимальным значением декабря 2018 года. Ближайшее сопротивление расположилось на уровне 60.00 долларов за баррель. В краткосрочной перспективе нефтяные цены получат поддержку от вероятного продления соглашения ОПЕК о снижении объемов добычи. Перед апрельским заседанием картеля котировки могут протестировать уровень 60.00 долларов и приблизиться к следующей важной отметке 65.00 долларов за баррель.
В нашем прогнозе на сегодня ожидаем дальнейшего роста котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 58.80, 59.00 и 59.25 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets