- Отчет будет опубликован 21 марта после закрытия рынка;
- Прогноз выручки: $9,6 млрд;
- Ожидаемая прибыль на акцию: $0,64.
Мощное ралли акций Nike (NYSE:NKE) демонстрирует, что инвесторы верят в динамику роста крупнейшего в мире производителя спортивной одежды. И есть совсем немного причин подвергать сомнению их веру.
Компания зафиксировала рост продаж на двух ключевых рынках: в Китае и Северной Америке. Второй квартал, который завершился 30 ноября, стал для компании 18-м периодом роста в Китае (который оказался самым быстрорастущим рынком для Nike) подряд. Столь впечатляющие показатели роста четко сигнализируют о том, что продукты Nike до сих пор были способны избегать последствий замедления экономики Китая и торгового конфликта с США.
Завтра Nike отчитается о доходах за третий квартал, и мы ожидаем, что компания вновь продемонстрирует сильные результаты. Согласованный прогноз предполагает прибыль на акцию в размере $0,64, при этом продажи должны возрасти на 7% до $9,6 миллиардов.
Благодаря удачной экспансии на мировых рынках, акции Nike с начала года выросли почти на 20%, за последние 12 месяцев набрав 33,5%.
На внутреннем рынке компании удалось возобновить рост продаж, чему способствовал высокий потребительский спрос, рост занятости и снижение налогов (подтолкнувшее рост розничных продаж). Но столь позитивная макросреда – не единственная причина, по которой дела у Nike идут хорошо. Усилия компании по реструктуризации бизнеса, концентрация внимания на крупнейших рынках и модернизация своего онлайн-присутствия также окупаются.
Стратегия «Triple Double» окупается
В рамках своей кампании «Triple Double» Nike удваивает вложение ресурсов в свои цифровые активы, ускорение инноваций и создание продуктов, а также углубляет связи «один к одному». Результатом этих усилий стал захват большой доли на внутреннем рынке у главного европейского конкурента Adidas (OTC:ADDYY), в то же время опережая его на основных растущих рынках Азии.
Воодушевленная этими позитивными моментами, в рамках телефонной конференции по результатам за второй квартал компания повысила собственный прогноз на весь год как по выручке, так и по валовой прибыли. Сейчас Nike ожидает, что рост дохода (без учета колебания валютного курса) за весь год приблизится к 10%.
Этот импульс является хорошим предзнаменованием для инвесторов Nike, которые полагаются на выплаты дивидендов и осознают циклический характер ее бизнеса. В настоящее время акции Nike обеспечивают выплату $0,22 ежеквартально, что соответствует годовой дивидендной доходности в 1%.
Этот показатель явно не выглядит привлекательным по сравнению с другими высокодоходными акциями. Но анализ только на основе доходности – не совсем правильный подход. Лучшими дивидендными компаниями являются те, чьи выплаты регулярно растут. Nike наращивает выплаты вот уже 15 лет подряд.
Подведем итог
Торгуясь вблизи своего рекордного максимума, акции Nike зафиксировали отличный рост в прошлом году, который, похоже, продолжится, если экономическая ситуация останется благоприятной. Если вы уже владеете акциями Nike, мы не видим причин продавать их сейчас. Компании удалось придать новый импульс роста посредством реструктуризации бизнеса. Однако новым инвесторам лучше дождаться отката к более выгодной точке входа для открытия долгосрочной позиции.