Как и ожидалось, итоги заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США вызвало всплеск бурных эмоций со стороны участников рынка. С одной стороны, никого не удивило, что ставку оставили без изменений. Это было вполне прогнозируемо. Но вот пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла озадачила многих. И не только озадачила, но и встревожила.
Как следствие, рынки сначала с энтузиазмом восприняли свежие новости, исходящие из недр ФРС, и стремительно полетели вверх. Однако хорошенько все обдумав, многие участники поняли, что радоваться особо нечему, и принялись активно продавать. В итоге из почти плюс 1% (по крайней мере, по индексу NASDAQ) индексы улетели сначала к нулевым отметкам, а затем и в красную зону. Основной удар "быков" пришелся по банковской сфере. Но это, конечно, вполне объяснимо, поскольку в условиях отказа от дальнейшего повышения процентных ставок пострадают, прежде всего, банки, для которых сужается поле для роста операционной маржи.
Единственный сектор, который чувствовал себя неплохо, это сырьевой. Но здесь в плюс действовало целых два мощных фактора – рост цен на нефть, вызванный значительным сокращением ее запасов, а также ослабление доллара, приведшее к росту цен на товарных рынках в целом.
Из отдельных компаний по итогам вчерашнего дня стоит отметить, в принципе, неплохо державшиеся в условиях высокой волатильности акции FAANGовцев. Все они закрыли день в уверенном плюсе, прибавив в среднем по 2%. Худшие из них – акции Apple (NASDAQ:AAPL) – прибавили чуть менее 1%, зато акции Netflix (NASDAQ:NFLX, +4,58%) улетели более чем на 4,5%.
Но все же растущих акций вчера было явно меньше, чем падающих. И вина в этом во многом лежит на ФРС, комментарии от которой явно дестабилизировали ситуацию. Такого, кстати, не случалось уже достаточно давно, и чаще всего эффект от пресс-конференций председателя ФРС строго обратный.
И все же, светлое пятно в конце вчерашнего дня было. Это отчетность Micron Technology (NASDAQ:MU), которая вполне оправдала надежды многих инвесторов. Акции этой интереснейшей компании после выхода отчетности уверенно взлетели на пост-маркете более чем на 4% и продолжают держаться на этих же уровнях сегодня с утра.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в среду 20 марта было заключено почти 40 тысяч сделок на общую сумму более 90 млн долларов США.
Ожидания рынка 21 марта
Рынок в недоумении. Рынок в нерешительности. Участники рынка сбиты с толку вчерашним выступлением Джерома Пауэлла. При этом, это коснулось не только американского рынка, но и мировых рынков в целом. Доллар слабеет, и растут все валюты. Доходности «трежерей» падают, и кривая доходностей все больше и больше напоминает прямую линию. И никто ничего хорошего от этого уже не ждет. Налицо совершеннейший парадокс - совершенно «голубиная» речь Пауэлла вызвала всеобщую тревогу и беспокойство по всему миру. Короче, всем стоять и всем бояться! Насколько силен этот шок, и как он отразится на дальнейших действиях участников рынка – пока сложно прогнозировать. Но, по крайней мере, сегодня все явно осторожничают и осматриваются по сторонам – а что же будет дальше? И поэтому мы видим смешанную динамику и в Азии, и в Европе, и на американском рынке. Фьючерсы на все основные индексы стоят около нулевых отметок и боятся от них оторваться. Фьючи на индекс NASDAQ чувствуют себя чуть лучше и даже иногда умудряются оторваться от нуля на одну десятую процента. Но… не более! Но акции технологических компаний вообще должны быть сегодня в фаворе у инвесторов после выхода хорошей отчетности Micron Technology. Все же это один из лидеров отрасли, и он задает тон всему сектору в целом.
Но это все же отдельный сегмент. А в целом сегодня участникам рынка предстоит явно нелегкая работа – определяться, что же делать дальше и куда идти. И вопросов сейчас гораздо больше, чем ответов. Пауэлл напустил такого тумана, что впору «свернуться клубочком» и подождать, пока ветер не рассеет весь туман, и не станет понятно направление основного движения. В связи с этим, в отсутствие значимых ориентиров, мы, вполне возможно, увидим достаточно волатильные разнонаправленные торги с резкой сменой настроений. И кто победит в этой борьбе – "быки" или "медведи" – пока совершенно неизвестно. Если до вчерашнего дня перевес был явно на стороне "быков", то после выступления Пауэлла шансы покупателей и продавцов, пожалуй, стали равны. Однако это равновесие вряд ли будет долгим, и участники рынка достаточно скоро определятся, куда идти – вверх или вниз. Но все же это будет не сегодня.
Павел Пахомов, руководитель Учебного центра ПАО «Санкт-Петербургская биржа»