Золото
Цена золота незначительно снизилась в пятницу и достигла уровня 1291 доллар за тройскую унцию на закрытии недельных торгов.
Публикация данных рынка труда в США практически не повлияла на цену золота. Сильный рост количества новых рабочих мест вне сельского хозяйства был нивелирован замедлением темпов укрепления средней заработной платы. Итоговое изменение цены золота за неделю также оказалось минимальным, котировки торговались преимущественно в узком боковом диапазоне.
Сильный рост фондовых рынков в мире и укрепление доллара США ограничивают рост золота. При этом, тот факт, что цена остается выше ключевой поддержки на уровне 1285 долларов за унцию, говорит о потенциальном импульсе. Фундаментальный фон не меняется, оставаясь в пользу роста спроса на золото в течение 2019 года. Низкие процентные ставки, рост геополитического напряжения в Европе и ожидания экономической рецессии в США позволяют сохранить долгосрочные прогнозы роста цены к уровням 1350 и 1400 долларов за унцию в течение этого года.
В 2018 году Центробанки стран в совокупности купили 651 тонну золота, что на 74% больше 2017 года. По-прежнему наибольший интерес к золоту проявляют страны с развивающейся экономикой, включая Россию, Китай, Турцию и Казахстан. Впервые за многие годы активными покупателями золота стали Индия, Польша и Венгрия. Интерес к золоту со стороны Центробанков говорит о вероятности продолжения ценового ралли конца 2018 года.
В нашем прогнозе на сегодня предполагаем рост котировок золота к уровням сопротивления 1293, 1295 и 1298 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Цена нефти марки WTI резко выросла в пятницу и достигла нового максимума за 2019 год на отметке 63.26 долларов за баррель. В итоге за неделю цена WTI выросла на 4.9%, и это стало пятой неделей роста подряд. С начала года котировки прибавили почти 40%.
Рост данных новых рабочих мест в США оказал поддержку ценам на нефть, так как рост рынка труда ведет к укреплению экономики и к росту спроса на сырье. Кроме того, США ввели санкции против ряда компаний, работающих в нефтяном секторе Венесуэлы и против ряда судов, транспортирующих сырье. В Ливии антиправительственная армия начала наступление на столицу. Наступление удалось остановить, но риски сокращения поставок из Ливии остаются высокими. Ранее самопровозглашенная «Ливийская национальная армия» взяла под контроль несколько крупнейших месторождений, и это привело к временному резкому снижению экспорта.
Международное рейтинговое агентство Fitch ожидает снижения спроса на нефть уже с 2019 года из-за замедления роста мировой экономики. Консенсус-прогноз подразумевает снижение темпа роста ВВП до 2.8%, а если экономика замедлится сильнее или наступит рецессия, тогда спрос на нефть может сильно упасть. Fitch прогнозирует снижение цен на нефть в долгосрочной перспективе на фоне сокращения темпов добычи в Венесуэле и вероятного замедления роста.
В нашем прогнозе на понедельник предполагаем дальнейший рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 63.50, 63.75 и 64.00 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets