· Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением в пределах 0.1-0.3%, вблизи отметки 2560 п. В качестве ближайших поддержек вновь выступят уровни 2550, 2540 п. Значимыми сопротивлениями останутся отметки 2570, 2580 п.
· После нейтрального старта торгов индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует смешанное утреннее состояние внешнего фона.
· Выхода значимой для локального рынка иностранной статистики сегодня не ожидается. Поэтому во второй половине дня привычным внешним ориентиром для участников локальных торгов останется динамика нефтяных фьючерсов.
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы МосБиржи (+0.32%) и РТС (+0.66%) завершили торги с умеренным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Внутри торгового дня они демонстрировали несколько более масштабный прирост. Этому способствовал в целом позитивный внешний фон. И все же участники локальных торгов воздержались от активных покупок под конец торговой недели. Поэтому пятничное движение индексов МосБиржи и РТС представляло собой скорее не рост, а консолидацию на позитивной территории.
Стоит отметить, что наметившееся в минувший четверг отступление индексов МосБиржи и РТС от недавних максимумов пока не переросло в сильный коррекционный спад. Поэтому среднесрочная техническая картина в указанных индексах остается позитивной. Текущее состояние нефтяного рынка также внушает сдержанный оптимизм. Фьючерсы на нефть сорта Brent сумели закрепиться вблизи своего пятимесячного максимума. Сейчас они торгуются выше значимого ценового уровня $70 за баррель.
В качестве прогнозируемого фактора риска для локального рынка акций в настоящее время выступает лишь угроза ужесточения санкционного режима против РФ со стороны США. К слову, подобное событие произошло ровно год назад, в начале апреля 2018 года. Тогда состоялось введение адресных ограничительных мер против ряда российских компаний. От них особенно пострадала алюминиевая компания РусАл (MCX:RUALRDR). За минувший год долларовый индекс РТС сумел лишь отыграть случившуюся в тот момент просадку.
Под закрытие пятничной вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM9) пришли в состояние бэквордации величиной в 22 п., или около 1.7% по отношению к базовому индикатору. Как мы видим, участники срочного рынка сохраняют негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного прироста индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги с разнонаправленным отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди отраслевых индексов Московской Биржи опережающим приростом выделился индекс Металлов и добычи (MOEXMM, +1.06). Мы наблюдали активные покупки в ряде входящих в него бумаг: НЛМК (MCX:NLMK RM, +2.34%), Северсталь (MCX:CHMF RM, +1.52%), Распадская (MCX:RASP RM, +1.41%), ГМК Норильский Никель (MCX:GMKN RM, +1.32%), ВСМПО-АВИСМА (MCX:VSMO RM, +1.21%). Отчасти этому способствовали корпоративные новости, связанные с отдельными эмитентами.
Например, стало известно, что менеджмент алюминиевой компании РусАл (RUAL RM, +0.09%) ожидает рекордных дивидендов от «Норникеля» по итогам 2018 года. Это означает, что один из крупнейших акционеров горно-металлургической компании не поддерживает инициативу ее президента Владимира Потанина по поводу сокращения дивидендных выплат в связи с необходимостью инвестиций в развитие предприятия.
Акции ПАО «Северсталь» пользовались спросом на фоне публикации квартальных операционных результатов эмитента, которые в целом имели нейтральный характер. Производство стали и чугуна увеличилось на 4% и 6% соответственно в сравнении с 4 кварталом 2018 года. Вместе с тем, оно осталось примерно на уровне годовой давности. Это же относится и к продажам стальной продукции, которые увеличились на 3% в сравнении с предыдущим кварталом, но сократились на 1% в сравнении с 1 кварталом 2018 года. Добавим, что временное ухудшение ряда операционных показателей «Северстали» в конце прошлого года было связно с ремонтными работами на предприятии.
В акциях нефтяной компании Лукойл (MCX:LKOH RM, -0.53%) продолжилось устойчивое нисходящее движение, которое развивается уже в течение полутора недель. Оно выглядит вполне закономерным после длительного трехмесячного повышения. В течение первого квартала текущего года эти бумаги прибавили в цене порядка 20%.
Заметно слабее рынка также закрылись бумаги МТС (MCX:MTSS RM, -0.56%), ВТБ (MCX:VTBR RM, -1.20%), ФСК ЕЭС (MCX:FEES RM, -0.38%), Россети-ао (MCX:RSTI RM, -1.23%), САФМАР-ао (SFIN RM, -4.00%), ENPL-гдр (ENPL RM, -1.61%).
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Контракты на нефть сорта Brent понизились в цене на 0.3%. Фьючерсы на золото подешевели на 0.3%. Японский фондовый индекс Nikkei225 повысился на 1.4%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.5%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неопределенное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с незначительным отклонением.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"