Золото
Цена золота практически не изменилась на торговой сессии в среду и достигла отметки 1274 доллара за тройскую унцию.
По данным Всемирного совета по золоту в первом квартале 2019 года объем производных биржевых инструментов ETP, связанных с золотом, вырос до абсолютного рекорда в 1121 тонну. Теперь европейские ETP составляют 45% от всего мирового объема этого инструмента и практически удвоились в объеме за последние три года. Основными причинами роста интереса европейских инвесторов к золоту стали негативная доходность облигаций Еврозоны, геополитическая нестабильность и высокая волатильность финансовых рынков. Эти же факторы продолжат влиять на рынок золота и в продолжение 2019 года. Наибольший прирост в первом квартале показали ETP Великобритании и Германии.
В краткосрочной перспективе золото остается под давлением, снижаясь в цене четвертую торговую сессию подряд. Котировки опустились к минимальному значению за последние четыре месяца. Доллар пока выглядит уязвимым, не помогло даже недавнее предположение главы ФРБ Чикаго Чарльза Эванса о еще одном повышении процентной ставки в США в текущем году. Тем не менее, сложно представить долгосрочное развитие нисходящего тренда золота в текущих экономических и политических условиях. Нижней границей снижения может стать поддержка на уровне 1250 долларов за унцию.
В нашем прогнозе на четверг предполагаем восстановление котировок золота к уровням сопротивления 1276, 1278 и 1280 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Цена нефти марки WTI выросла в среду к максимуму за последние полгода около уровня 64.65 долларов за баррель, после чего развернулась и опустилась ниже точки открытия сессии к поддержке на отметке 63.80 долларов.
Цены на нефть вернулись к росту после нескольких дней снижения на фоне данных из Китая, которые оказались существенно лучше ожидаемых. Промышленное производство в Китае ускорилось сразу на 8.5% в марте, и это стало лучшим показателем с 2014 года. Розничные продажи увеличились на 8.7% в годовом выражении. Сильный рост экономики Китая существенно снижает риск падения спроса на энергоносители, о котором недавно предупреждало Международное энергетическое агентство. Сокращение добычи и экспорта сырья из Венесуэлы и Ирана продолжается, и это пока главный фактор, поддерживающий рост цен на фоне неопределенности продления соглашения о сокращении добычи нефти странами ОПЕК.
По данным Управления энергетической информацией коммерческие запасы нефти в США за прошедшую неделю снизились на 1,4 миллиона баррелей. При этом аналитики ожидали увеличения запасов на 2,3 миллиона баррелей, поэтому цены получили локальную поддержку от публикации.
В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейший рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 64.00, 64.30 и 64.60 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets