Золото
Цена золота закрыла очередную торговую неделю на уровне 1275 долларов за тройскую унцию.
Завершившаяся неделя прошла под знаком укрепления доллара, и это негативно повлияло на котировки золота. Азиатские и американские фондовые рынки росли, снижая интерес инвесторов к безопасным активам. Геополитические риски снизились после предоставленной Великобритании отсрочки Brexit и снижения вероятности выхода страны из состава ЕС без соглашения. В золотых ETF-фондах снова снизился объем запасов и увеличился перевес коротких позиций над длинными.
Вопреки текущему снижению цены золота мы сохраняем долгосрочный прогноз на покупку актива. Центральные банки стран остаются крупнейшими покупателями золота в 2019 году. В период с января по март регуляторы купили уже 117 тонн золота, а концу года объем может достигнуть 650 тонн. Рост мировой экономики по-прежнему подвержен спадам, а большинство регуляторов планируют сохранять процентные ставки на текущем уровне до конца года. Спрос в Индии продолжает расти на фоне укрепления курса рупии, снижения внутренних цен и приближения весеннего сезона фестивалей. Таким образом, золото сохраняет потенциал роста к уровню сопротивления 1300 долларов за унцию и далее к локальному максимуму на отметке 1330 долларов.
В нашем прогнозе на сегодня предполагаем восстановление котировок золота к уровням сопротивления 1277, 1280 и 1282 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Цена нефти марки WTI выросла в четверг к уровню сопротивления 64.00 долларов за баррель.
Нефть продолжает консолидироваться у недавно достигнутых максимумов на уровне 64.70 долларов. Рост котировок замедлился после информации о возможном завершении в июне соглашения ОПЕК о снижении добычи нефти. По мнению ряда стран нефтяной рынок близок к балансу, а снижение поставок из Венесуэлы и Ирана значительно увеличивает риски дефицита, поэтому нет необходимости в продлении сделки.
Экспорт иранской нефти в апреле упал к минимальному уровню с начала 2019 года. В марте поставки сырья из Ирана составляли 1.1 миллион баррелей, а в апреле опустились ниже миллиона баррелей в сутки. Добыча нефти в Иране снизилась на 1.5 миллиона баррелей по сравнению с прошлым годом. Основные потребители сокращают закупки в ожидании ужесточения американских санкций в мае. С большой вероятностью США продлят исключения для ряда стран, но снизят объем разрешенных поставок.
Руководитель государственной нефтедобывающей компании Ливии заявил, что через несколько недель могут появиться проблемы на производстве, а в случае развития военного конфликта добыча нефти может упасть до нуля. В данный момент Ливия поставляет на мировой рынок около 1.2 миллионов баррелей в сутки, и потеря такого объема быстро приведет к дефициту сырья. Пока нет свидетельств, что нефтедобывающие объекты были затронуты в ходе конфликта, но в прошлом в Ливии неоднократно наблюдались перебои с поставками в ходе аналогичных событий.
В нашем прогнозе на сегодня предполагаем рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 64.25, 64.50 и 64.75 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets