Золото
Цена золота значительно выросла в пятницу и достигла уровня сопротивления 1286 долларов за тройскую унцию.
Резкий рост золота связан с падением доллара США сразу после выхода данных экономического роста в США в первом квартале 2019 года. Рост ВВП составил 3.2%, и это стало максимальным результатом с 2013 года. При этом наиболее важная составляющая индекса, которой является личное потребление, снизилась к пятилетнему минимуму. Теперь Федеральный Резерв ожидает непростое решение в ближайшие месяцы. С одной стороны, ВВП растет отличными темпами, особенно учитывая недавние негативные прогнозы. С другой стороны, рост обеспечивают краткосрочные факторы, вроде роста запасов и сокращения торгового дефицита. Рост индекса цен расходов на личное потребление сократился в первом квартале 2019 года до уровня 1.3% при недостаточно высокой инфляции, что говорит о возможном снижении потребления в дальнейшем. Спектр возможных решений ФРС до конца года сейчас достаточно широкий, от снижения ставки до ее повышения. В среду состоится заседание ФРС, и возможно американский регулятор прояснит свои планы дальнейших изменений кредитно-денежной политики.
Цена золота восстановилась к сильному уровню 1285 долларов за унцию. Дальнейшая динамика по-прежнему будет во многом зависеть от доллара, но спрос на золото со стороны Центробанков сохраняется и обеспечивает поддержку активу. Коррекция фондовых рынков США станет сильным драйвером золота, поскольку рынки все еще опасаются возможного глобального финансового кризиса.
В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейший рост золота к уровням сопротивления 1288, 1290 и 1293 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Цена нефти марки WTI резко снизилась в конце торговой недели и достигла поддержки на уровне 62.85 долларов за баррель.
Обвал котировок в пятницу связан с излишней реакцией рынков ужесточение санкций США против Ирана. Начиная с мая, с большой вероятностью США полностью запретит импорт иранской нефти. Саудовская Аравия и ОАЭ заявили, что готовы полностью компенсировать возможный дефицит сырья на рынке, если возникнет такая необходимость. В пятницу появилась информация, что Китай уже сократил объем поставок из Ирана на 25% и полностью заместил их нефтью из Саудовской Аравии. Китай является крупнейшим импортером иранской нефти, поэтому легкость, с которой страна компенсировала четверть поставляемого объема, снижает опасения резкого снижения предложения.
Дональд Трамп заявил, что позвонил в ОПЕК с просьбой обеспечить снижение цен на нефть, и это привело к падению цен на бензин в США. Примечательно, что вскоре после его выступления представитель ОПЕК сделал заявление, что никто из картеля не говорил с Трампом о возможном снижении цен. Позже Трамп написал в Twitter, что Саудовская Аравия пообещала повысить уровень добычи сырья. Волатильность цен на рынке была максимально высокой перед закрытием недельной сессии благодаря заявлениям американского президента.
В нашем прогнозе на сегодня предполагаем восстановление котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 63.00, 63.25 и 63.50 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets