Начнём по порядку. Данные по американскому рынку труда от 3 мая (NFPR) оказались смешанными. С одной стороны, количество вновь созданных рабочих мест и уровень безработицы оказались выше всяких ожиданий. А вот инфляционная составляющая откровенно подкачала. Участники рынка, как всегда, предпочли увидеть то, что хотели видеть. И сконцентрировались на низкой инфляции личных расходов. Поэтому получился классический «вертолёт»: доллар сначала укрепился, а потом резко развернулся и начал падать. Масла в огонь добавили некоторые представители FOMC (Комитет по открытым рынкам, рабочий орган ФРС США). Вопреки официальной позиции ФРС (FED) не понижать ставку в 2019 году, озвученной председателем Джеромом Пауэллом на пресс-конференции 1 мая, они заявили о том, что не исключают возможность рассмотрения вопроса о понижении ставки в текущем году, если инфляция и рост зарплат останутся на низком уровне. На этих высказываниях «американец» (USD) усилил снижение и падал до конца торгового дня. Хотя, справедливости ради, следует отметить, что, несмотря на все неприятности с ростом доходов и растерянностью FED перед лицом изменившихся экономических реалий, когда низкая инфляция, похоже, становится нормой, и старый проверенный инструментарий ФРС уже не работает, «американец» (USD) неплохо держится. Индекс доллара DXY продолжает держаться выше важной отметки 97 (на момент написания настоящего прогноза значение индекса DXY составляло 97.338). Это говорит о том, что при малейшем ослаблении рыночных факторов, оказывающих давление на американскую валюту, нас ждёт резкое восстановление доллара. Особенно выраженным оно будет по отношению к высокодоходным и рисковым активам.
Как ни странно, падение американской валюты прервал никто иной, как президент США Дональд Трамп, который всегда выступал за «слабый» доллар. В воскресенье он пригрозил китайцам введением заградительных пошлин на импортируемые в США из Поднебесной товары стоимостью в 200 млрд долл. уже на этой неделе и ещё на сотни миллиардов в ближайшем будущем. Более того, два американских боевых корабля оказались в понедельник в водах около спорного острова в Южно-Китайском море, на который претендует Пекин. И это после месяцев «успешных» американо-китайских торговых переговоров, надежда на благоприятный исход которых поддерживала спрос на высокодоходные и рисковые активы по всему миру и давила на доллар с начала текущего года. Тут одно из двух: либо переговоры идут не так «успешно» для Трампа, что он применил «тяжёлую артиллерию», либо он пытается их сорвать, попутно обвинив в этом китайцев. Это – весьма вероятно, поскольку главная цель Штатов состоит не столько в том, чтобы выровнять торговый баланс с Китаем или получить доступ на его внутренний рынок, сколько в стратегическом сдерживании Поднебесной, как единственного (пока) серьёзного геополитического конкурента. В таком случае все средства хороши. А на последующий обвал на фондовых площадках по всему миру и резкое замедление мировой экономики – наплевать. Для США это даже хорошо: деньги с развивающихся рынков (особенно из Азии) начнут перетекать в американскую экономику. Реакция мирового финансового рынка даже только на угрозу срыва переговоров последовала мгновенно: обрушились фондовые площадки по всему миру, нефть марки WTI в моменте падала более, чем на 2%. За ней последовали другие сырьевые товары и валюты развивающихся стран. А доллар, соответственно, укрепился. Если переговоры действительно сорвутся и с новой силой возобновятся торговые войны, рынок изменит своё направление на 180 градусов: высокодоходные и рисковые активы (инструменты фондового рынка, сырьё, сырьевые валюты, активы развивающихся рынков, включая наш рубль и ОФЗ) будут падать, защитные активы (японская иена, отчасти золото) будут расти, а доллар США станет восстанавливаться.
Реального прорыва в переговорах и межпартийной возне по поводу Brexit в Великобритании пока не произошло. Между тем, фунт в пятницу укрепился по отношению к доллару гораздо сильнее, чем другие основные валюты. И сейчас он выглядит заметно перекупленным. Более того, в пятницу вечером он вплотную приблизился к мощной недельной зоне сопротивления. С технической точки зрения, сейчас двигаться вниз ему гораздо легче, чем вверх. Тем более, что позиция Банка Англии (BOE) не оставляет никакой надежды на ужесточение денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы (а то и годы). Это, естественно, также играет против британской валюты.
В связи с этим рекомендую сделку по продаже британского фунта стерлингов против американского доллара со следующими параметрами:
выставляем отложенный ордер Sell Limit на 1.3122 (умеренно-консервативно) или на 1.3183 (очень консервативно) И / ИЛИ агрессивно продаём "с руки" по текущей котировке, но желательно не ниже, чем 1.3100
S/L ВЫШЕ 1.3220
T/P ближайший 1.3070, перспективный 1.2995
Прогнозируемая прибыль от 30 (300) до 188 (1880) пунктов, максимально – более $1800 с одного целого лота (+ положительный своп по коротким позициям).
Прогнозируемая продолжительность сделки 4-8 торговых дней
На момент составления настоящего прогноза цена продажи (Bid) составляла 1.3104.
Всем желаю успешных торгов!
Андрей Перекальский,
ведущий аналитик компании "ФинИст".