Золото
Цена золота продолжила укрепляться во вторник и достигла уровня сопротивления 1285 долларов за тройскую унцию. Как часто бывает в последнее время, золото двигалось в том же направлении, что и доллар США, хотя обычно американская валюта задает динамику инструмента.
Доллар быстро восстановился после падения на фоне заявления Дональда Трампа о вероятном введении новых тарифов на импорт китайских товаров в США на сумму 200 миллиардов долларов. Вчера появилась информация, что представители обеих стран все же встретятся на этой неделе и продолжат переговоры.
Представители ФРС поспешили заверить рынки, что кредитно-денежная политика США сейчас в хорошем состоянии. Заместитель председателя ФРС Ричард Кларида заявил, что регулятор не видит оснований для изменения процентных ставок, а текущая политика позволит инфляции восстановиться к ожидаемому показателю 2%. Глава ФРБ Далласа Роберт Каплан заявил, что уверен в способности США и Китая прийти к разрешению противоречий.
Сохранение ставок на текущих уровнях приведут к продолжению периода низкой волатильности рынков. Кроме того, ожидаемая многими серьезная коррекция на американском фондовом рынке вряд ли состоится в ближайшее время. Рост экономики США превышает 3%, а прибыли компаний остаются высокими во многом благодаря снижению Дональдом Трампом корпоративных налогов. Кроме того, Трамп вступает в предвыборную гонку за второй срок, а все крупные финансовые кризисы в США случались во время второй президентской кампании. Таким образом, политическая составляющая предполагает дальнейший рост фондовых рынков в США, и это будет ограничивать рост цены золота.
В нашем прогнозе на среду ожидаем разворота и снижения золота к уровням поддержки 1283, 1280 и 1278 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Котировки нефти марки WTI снизились вчера к уровню поддержки 61.20 долларов за баррель. Волатильность нефтяного рынка остается высокой на фоне целого ряда фундаментальных факторов.
По сообщениям агентства Reuters Саудовская Аравия планирует покончить с созданием искусственного дефицита нефти на рынке, когда поставки осуществляются в объеме меньшем, чем спрос. Добыча нефти в Саудовской Аравии будет увеличена уже в мае примерно до уровня 10 миллионов баррелей в сутки. Дополнительное сырье, скорее всего, сначала будет использовано внутри самой страны, но уже в июне или в июле саудовская нефть попадет и на мировой рынок. С апреля Саудовская Аравия использовала искусственное ограничение экспорта, отказывая примерно 10% клиентов. Теперь саудиты готовы полностью выполнить клиентские заявки и нарастить объем добычи до необходимого уровня.
Ключевым моментом для нефтяного рынка остается действующее соглашение ОПЕК. Если на фоне антииранских санкций сделка будет завершена в июне, то Саудовская Аравия сможет увеличить добычу значительно больше, чем текущая квота в 10.3 миллиона баррелей в сутки. ОАЭ и другие ближневосточные страны готовы присоединиться к Саудовской Аравии. Кроме того, Россия не раз заявляла об отсутствии необходимости в продлении соглашения, поскольку рынок нефти уже достиг баланса. В апреле Россия снова не выполнила свою квоту сокращения добычи. Судя по всему, восходящий тренд нефти завершается, и в ближайшие месяцы мы увидим снижение цен.
В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 61.00, 60.75 и 60.50 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets