Золото
Цена золота не смогла преодолеть ключевой уровень сопротивления 1300 долларов за тройскую унцию и снизилась к отметке 1295 долларов на торговой сессии во вторник.
Спрос на золото остается высоким на фоне обоюдного повышения пошлин США и Китая, но сильный американский доллар не позволяет котировкам закрепиться выше уровня 1300 долларов за унцию.
Американские индексы незначительно восстановились, но остаются существенно ниже недавних рекордных максимумов. Еще рано предполагать, достаточно ли будет новых тарифов, чтобы ввести США и другие страны в рецессию, но торговая война, какой бы оправданной она ни казалась, в итоге никому не принесет пользы. Кажется маловероятным, что введение пошлин окажется достаточным для стимулирования американской обрабатывающей промышленности. Большая опасность для США заключается в том, что китайские товары вполне могут быть заменены аналогичным импортом из других регионов с низкой себестоимостью производства, в первую очередь из Азии. Тарифы безусловно нанесут ущерб Китаю, но способность страны быстро реагировать на кажущиеся неблагоприятными обстоятельства означает, что в долгосрочной перспективе экономика не настолько сильно пострадает. Экономика Китая по-прежнему растет быстрее западных, и введение тарифов на экспортируемые товары может лишь незначительно повлиять на темп роста страны.
В ближайшее время можно предположить рост давления на Федеральный Резерв со стороны администрации президента США с требованиями снизить процентную ставку с учетом сложившейся ситуации. В этом случае золото окажется одним из главных бенефициаров, поскольку низкие ставки стимулируют спрос на актив.
В нашем прогнозе на среду предполагаем рост котировок золота к уровням сопротивления 1297, 1300 и 1302 доллара за тройскую унцию.
Нефть
Цена нефти марки WTI выросла во вторник и достигла уровня сопротивления 61.90 долларов за баррель.
Котировки быстро восстановились после падения на фоне введения новых тарифов США и реагировали на новости ОПЕК. По сообщению картеля, страны, участвующие в соглашении о сокращении добычи нефти, перевыполнили сделку в апреле на 50%. Добыча нефти снизилась в основном в Иране, Саудовской Аравии и Анголе, тогда как наибольший рост показали Ирак, Нигерия и Ливия. Всего в апреле ОПЕК сократила добычу на 3 000 баррелей в сутки до 30.03 миллионов баррелей.
19 мая состоится встреча министров энергетики стран - участниц соглашения ОПЕК+, на котором, как ожидается, будет озвучена рекомендация скорректировать параметры этой сделки. Из последнего отчета следует, что условия соглашения картель перевыполняет в полтора раза уже второй месяц подряд, чересчур сокращая добычу. Наиболее вероятно, что ОПЕК решит вернуться к наращиванию производства, как прошлым летом.
Управление энергетической информацией прогнозирует сокращение добычи и экспорта нефти из Ирана в ближайшее время на фоне введения санкций США против иранской нефтяной промышленности, однако другие страны ОПЕК смогут компенсировать возможный дефицит. Роста добычи нефти США ждут от Саудовской Аравии, ОАЭ, Кувейта и России, но итоговое решение по увеличению добычи будет принято в июне на заседании ОПЕК.
В нашем прогнозе на сегодня предполагаем рост цены нефти марки WTI к уровням сопротивления 62.00, 62.30 и 62.50 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets