Золото
Золото торговалось в узком диапазоне в среду, цена достигла отметки 1296 долларов за тройскую унцию к окончанию сессии.
Рост золота замедлился после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что торговое соглашение с Китаем еще может быть заключено, и это несколько успокоило рынки. При этом известно, что правительство США рассматривает возможность повышения пошлин на импорт из Китая еще на 300 миллиардов долларов. Какую из этих альтернатив выберет Трамп неизвестно, но уровень опасений рынков максимально высокий. За последние две недели стоимость китайской валюты снизилась почти на 3%. Девальвация юаня может привести к оттоку капитала из одной из главных экономик мира и к волне дефолтов, на фоне неспособности компаний выполнять свои обязательства по долларовым кредитам. Рост мировой экономики в этом случае резко замедлится, цены на сырье значительно упадут. Укрепление доллара в этом случае может оказать давление и на цену золота.
По данным Всемирного золотого совета в апреле продолжился отток инвесторов из золотых ETF-фондов, запасы в которых сократились до 2424 тонн. Наибольшие потери понесли азиатские и американские фонды, потерявшие 3,8% и 3,7% соответственно. Запасы в европейских фондах по-прежнему близки к максимумам из-за неопределенности с Brexit, низкого роста экономики в Еврозоне и возможных политических конфликтов в некоторых странах региона.
В нашем прогнозе на четверг предполагаем дальнейший рост котировок золота к уровням сопротивления 1298, 1300 и 1305 долларов за тройскую унцию.
Нефть
Цена нефти марки WTI значительно выросла в среду к уровню сопротивления 62.50 долларов за баррель.
Примечательно, что даже увеличение запасов сырья в США выше ожидаемого не привело к ограничению роста цены. Коммерческие запасы нефти в США за прошлую неделю увеличились на 5,4 млн баррелей, или на 1,2% по данным Управления энергетической информации. Добыча нефти составила 12,1 млн баррелей в день и снизилась еще на 100 000 баррелей в сутки по сравнению с предыдущей неделей.
Рынки по-прежнему ожидают дефицита предложения нефти на мировом рынке из-за санкций США против Ирана, и пока эти опасения сильнее возможного падения спроса на энергоносители в связи с торговой войной. Добыча нефти в Иране может упасть до минимума с 1981 года на фоне американских санкций. Ряд стран ОПЕК+, в том числе Россия и Саудовская Аравия, уже озвучили готовность удовлетворить спрос покупателей в случае нехватки предложения. Кроме того, Россия готова выступить против продления действия соглашения о сокращении добычи в его текущих объемах на заседании ОПЕК в июне.
Нефть WTI торгуется в широком диапазоне 60.00 – 65.00 долларов за баррель. С большой вероятностью котировки останутся в диапазоне до заседания ОПЕК в июне, на котором решится судьба сделки.
В нашем прогнозе на четверг предполагаем дальнейший рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 62.70, 63.00 и 63.30 долларов за баррель.
Олег Белов, аналитик MaxiMarkets