Глобальные площадки
Утренние торги на глобальных площадках сегодня проходят довольно спокойно. Инвесторы ожидают дальнейших сигналов по теме торговых противоречий между США и Китаем. Вчера президент США Д. Трамп подписал указ, который дает Штатам право ограничивать деятельность телекоммуникационных иностранных компаний на своей территории. Подписание указа связано с вопросами информационной безопасности, и хотя в нем не отмечены никакие страны и компании, информационные источники сообщают, что указ может быть направлен против китайской компании Huawei. Если в результате деятельность Huawei в США действительно будет ограничена, это будет негативным сигналом для американо-китайских взаимоотношений. Вчера был опубликован целый ряд данных по экономической активности в США в апреле. Данные по розничным продажам (-0.2% м/м) и промышленному производству (-0.5% м/м) неприятно удивили рынок, оказавшись хуже ожиданий (0.2% и 0.0% м/м соответственно). Это еще больше увеличило вероятность снижения ключевой ставки в США по мнению участников рынка. Так, на 1 мая вероятность снижения ставки в ноябре текущего года оценивалась рынком в 53.3%, сейчас же эта цифра достигает 78%. Таким образом, рынок ждет от ФРС снижения ключевой ставки уже в этом году, чему также способствует новый раунд напряженности в торговых отношениях между США и Китаем.
Российский валютный рынок
Рубль накануне заметно укрепился в основных валютных парах (0.45% в паре с долларом и 0.48% в паре с евро), вновь продемонстрировав динамику лучше валют-аналогов. Стабилизация настроений на глобальных площадках создала нейтральный внешний фон для рубля. Факторами поддержки выступили комфортные цены на нефть и очередные крайне успешные аукционы по размещению ОФЗ, где спрос составил рекордные 239 млрд. руб. Минфин разместил бумаги на 135 млрд. руб., перевыполнив план заимствований на второй квартал. Аппетит инвесторов к российскому риску не подпортили даже проходившие вчера в 21:00 по Москве слушания в Конгрессе по вопросу эффективности антироссийских санкций. В ходе слушаний конгрессмены в очередной раз выразили желание ужесточить санкционное давление на Россию в том числе за счёт ограничений на российские операции с государственным долгом и на деятельность российских банков. Содержание слушаний мало отличалось от предшествовавших раундов обсуждений, а сроки дальнейших решений остались неопределенными, поэтому рынок не отреагировал на данную риторику. Окно возможностей для рубля сохраняется во второй половине мая-июне в преддверии первого снижения ставки ЦБ в текущем году. Ключевым фактором поддержки продолжит выступать спрос на ОФЗ - фактор, о котором мы писали в нашем мартовском прогнозе курса рубля. Ключевые события на внешних рынках на данном временном горизонте - встреча ОПЕК и ОПЕК+ (25-26 июня) и вероятная встреча лидеров США и КНР на саммите большой двадцатки (28-29 июня), от которой участники рынка ждут новых сигналов о развитии ситуации в торговой войне.
Сырьевой рынок
Нефтяные котировки в утренние часы растут, следуя динамике прошедшего торгового дня. Контракты на Brent достигают отметки немногим выше $72/bbl, фьючерсы на WTI торгуются в районе $62.3/bbl. Поддержку ценам на нефть продолжает оказывать обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке. Вчера госсекретарь США М. Помпео заявил о том, что иранские власти передислоцировали свои войска ближе к американским военным объектам в Ираке. На этом фоне США эвакуировали своих сотрудников из посольства в Багдаде из-за возможных угроз с иранской стороны. Таким образом, и без того напряженные отношения между США и Ираном накануне стали еще более обостренными, что положительно влияет на нефтяные контракты. Отметим, что данные от Минэнерго США, свидетельствовавшие об увеличении запасов сырой нефти в Штатах на более чем 5 mb, не оказали влияние на рынок. Теперь в фокусе внимания инвесторов будет министерское заседание ОПЕК+, на котором участники обсудят перспективы продления действующей сделки по сокращению нефтедобычи до конца текущего года. Встреча представителей ОПЕК+ пройдет в воскресенье 19 мая.
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк