Ключевым событием недели для рынка нефти была министерская встреча ОПЕК+ в Джидде в воскресенье. Картель и другие участники соглашения намерены сохранить параметры сделки до конца 2019 года. Страны ОПЕК+ выполнили обязательства о сокращении добычи нефти на 168% в апреле против 139% в марте. Также ОПЕК+ привержена курсу снижения коммерческих запасов нефти, которые превышают пятилетнее среднее на 13 млн баррелей.
Цены на нефть отреагировали ростом, Brent +1,5%, WTI +1,6%. Саудовская Аравия планирует держать уровень добычи нефти около 9,8 млн баррелей в сутки. Встреча дала больше сигналов для роста цен, особенно учитывая сезонный рост спроса на нефть летом. Комитет успокоил рынок тем, что не допустит появления дефицита на рынке, но сложно прогнозировать, какие факторы могут к нему привести в условиях введения односторонних санкций США против участников соглашения.
Дополнительным поводом для роста цены нефти стали атаки боевого дрона на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии. Это новый вид риска для поставок и, соответственно, источник поддержки высоких цен на нефть, потенциал которого еще предстоит оценить.
Из промышленных металлов отличился алюминий с ростом на 3% благодаря 6-месячной отсрочке введения пошлин на импорт автомобилей из ЕС, Японии и других стран. Ключевой темой для рынка металлов остаются торговые переговоры между США и Китаем, которые притормозились на фоне отсутствия каких-либо компромиссов.
Цены на сталь растут, вместе с производством стали в Китае, которое за апрель выросло на 13%. Поддерживающим фактором служат фискальные стимулы правительства Китая, связанные со строительным сектором.
Цена золота торговалась в боковике, что не так плохо на фоне падения цен платины и палладия, на 5% и 2% соответственно. Одной из ключевых идей роста спроса на золото остаются обострение торговых отношений США и Китая, а также рост макроэкономических и рыночных рисков по мере движения мировой экономики вглубь зрелой фазы экономического цикла.
Кроме того, поддержку цене золота в перспективе может оказать рост цен на платину. Если сработает сценарий замены платиной уже сильно дорогого палладия в производстве автокатализаторов, то на рынке вполне может образоваться дефицит этого металла.
На горизонте замаячили очередные санкции, сенаторы США подготовили законопроект о санкциях в отношении газопровода «Северный поток – 2». Но составление законопроекта, как мы знаем, не является его утверждением, поэтому рынок сдержанно реагирует на такие заявления. Важным событием для российского рынка была встреча госсекретаря США Майкла Помпео с президентом России Владимиром Путиным и министром иностранных дел РФ Лавровым. Но переговоры Путина и Помпео не принесли прорыва, поэтому рынок переключился на отчетности компаний и дивидендные истории.
Копылов Артём, аналитик УК «Альфа-Капитал