Глобальные площадки
На глобальных площадках в центре внимания участников рынка остается тема торговой войны между США и Китаем. Вчера глава МИД Китая заявил о том, что действия американской стороны, направленные против компании Huawei, являются экономической травлей. Информационные издания сообщают, что в ближайшем будущем КНР может представить свой черный список американских технологических компаний в ответ на действия США. Таким образом, градус напряженности в торговых отношениях между двумя крупнейшими мировыми экономиками пока остается высоким. Вчера был опубликован протокол заседания ФРС, в соответствии с которым можно сделать вывод, что большинство представителей ФРС разделяют мнение главы американского регулятора Д. Пауэлла о том, что существующее ослабленное инфляционное давление в США является временным. Пара EURUSD в моменте 1.114. Сегодня европейская валюта может оказаться под давлением в паре с долларом на фоне публикации индексов деловой активности PMI в Европе и протокола заседания ЕЦБ. Кроме того, в 16:45 (мск) будут опубликованы данные по американским PMI от Markit, а в 17:00 (мск) выйдут данные по продажам нового жилья в Штатах.
Российский валютный рынок
Рубль находится под умеренным давлением в паре с долларом США на фоне продолжающихся торговых противоречий между США и Китаем и снижения нефтяных котировок. Российская валюта вчера продолжила умеренно укрепляться (+0.05% в паре с долларом и +0.15% в паре с евро). Укрепление было наиболее заметно на старте торгов, когда инвесторы продолжали отыгрывать новости о потенциальном сокращении предложения ОФЗ. Вчерашний еженедельный аукцион ОФЗ вновь подтвердил устойчивость аппетита к российским бумагам. Спрос на бумаги по итогам двух аукционов составил рекордные 241.5 млрд. руб. От более заметного укрепления рубль, вероятно, удержало некоторое снижение цен на нефть, которые ушли ниже отметки $71/bbl. С учётом последних данных по недельной инфляции по итогам мая она может опуститься до 5-5,1%. Среднесуточный рост цен также продолжает замедляться, формируя дополнительные предпосылки для снижения ключевой ставки в июне. Сегодня российская валюта имеет шансы продемонстрировать более сильную динамику в паре с евро, чем в паре с долларом, на фоне публикации данных по европейским PMI.
Макроэкономика
Вчера были опубликованы данные по промышленному производству в России, согласно которым российское промпроизводство в апреле неожиданно выросло на 4.9% г/г, в то время как аналитики ожидали увидеть его рост на 2% г/г. Это самый быстрый рост с середины 2017 года. Наибольший вклад в такую динамику промышленного производства внесло увеличение производства в обрабатывающих отраслях, которое выросло с отметки 0.3% г/г в марте до 4.7% г/г в апреле. Стоит также отметить, что производство в добывающих отраслях, отраслях обеспечения электроэнергией и водоснабжения также оказалось выше в апреле по сравнению в мартом, что внесло свой вклад в более сильную динамику промышленного производства. Кроме того, в пользу ускорения роста промпроизводства сыграл и календарный фактор: в апреле текущего года года количество рабочих дней было на 1 больше, чем в апреле 2018.
Сырьевой рынок
Нефтяные котировки в утренние часы четверга продолжают находиться под давлением, снижаясь до уровня немногим выше $70/bbl (Brent). Негативное влияние на нефтяные контракты оказывают отраслевые данные от Минэнерго США, согласно которым запасы сырой нефти в Штатах на прошлой неделе выросли почти на 5 mb. Отметим, что рост запасов сырья в США продолжается уже пятую неделю подряд, и в трёх случаях из пяти запасы увеличивались на более чем 6 mb. Давление на нефтяные цены также оказывают продолжающиеся торговые трения между США и КНР. Более сильному снижению котировок препятствует геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке, а также продолжающая своё действие сделка ОПЕК+ по сокращению нефтедобычи.
Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк