С начала года акции Netflix (NASDAQ:NFLX) выросли на 37%, существенно опередив индекс NASDAQ, который набрал менее 20%. И хотя гигант потокового вещания лишь немного обогнал остальных представителей группы FAANG (Facebook (NASDAQ:FB) +34%, Apple (NASDAQ:AAPL) +25%, Amazon (NASDAQ:AMZN) +26% и Google (NASDAQ:GOOGL), как единственное исключение, +3%), Netflix можно считать эталоном для других компаний.
Но большая часть ралли пришлась на январь, когда акции выросли на 27% после публикации квартального отчета. После этого, несмотря на сильные показатели прибыли и выручки за первый квартал (опубликованные 16 апреля), слабые прогнозы компании, усугубленные уходом директора по маркетингу Келли Беннетт, затормозили акции. Сейчас они на 2,5% ниже отметки от 17 апреля.
Куда дальше? Никто не знает наверняка.
Некоторые эксперты (как, например, аналитик RBC Capital Марк Махани) ожидают, что акции удвоятся в цене в течение трех лет благодаря росту на международных рынках, довольным клиентам и большему количеству оригинального контента, который сможет приклеить зрителей к экрану. С другой стороны, есть управляющий партнер и соучредитель Loup Ventures Джин Манстер. Он не так оптимистичен по отношению к компании из-за растущих затрат, усиления конкуренции и замедления роста.
Дэвид Трейнер из Sum Zero ожидает резкого падения акций из-за огромных расходов. Он говорит, что рост числа подписчиков не следует принимать во внимание, если компания не сможет монетизировать свой оригинальный контент до того, как конкуренция отразится на ее рыночной доле. Чтобы оправдать стоимость в $350 за акцию, на сервис Netflix должна подписаться половина населения планеты, что Трейнер считает нереальным.
Мы склонны согласиться с последним прогнозом, который подкрепляется технической картиной.
Цены формируют вершину H&S. 200 DMA проходит по линии «шеи», подчеркивая ее значимость и усиливая пессимизм в случае, если она будет пробита.
Предполагаемый таргет – $300 долларов. Это «круглое» число, которое обозначает максимумы декабря.
Однако если компания окажется под ударом плохих новостей, таких как слабые финансовые результаты за второй квартал, которые будут опубликованы в середине июля, акции опустятся ниже декабрьских минимумов. Затем потребуется формирование нисходящего провала, необходимого для разворота долгосрочного тренда (согласно более гибкой интерпретации, включающей июньский пик восходящего тренда).
Торговые стратегии
Консервативные трейдеры будут ждать закрытия ниже уровня $330, чтобы минимизировать риск «медвежьей ловушки», а затем возможного отката, который подтвердит наличие сопротивления на линии шеи или 200 DMA, по крайней мере, с одной длинной красной свечой, перекрывающей зеленую или маленькую свечу любого цвета.
Умеренные трейдеры могут довольствоваться закрытием ниже минимума в $332 и повторным откатом к более выгодной точке входа.
Агрессивные трейдеры, вероятно, откроют короткую позицию при закрытии ниже 200 DMA. Однако коррекция может предложить гораздо более привлекательное соотношение риска к прибыли.
Пример позиции
- Вход: $340
- Стоп-лосс: $345
- Риск: $5
- Таргет: $325
- Прибыль: $15
- Отношение риска к прибыли: 1:3