На прошлой неделе на биржевых торгах российский рубль укрепился по отношению к доллару и европейской валюте, закрывшись на отметках 64,36 и 72,14 соответственно. Отметим, что на минувшей неделе состоялось заседание Банка РФ, на котором было принято решение о снижении процентной ставки на 25 базисных пункта до 7,5%. В сопроводительном письме было отмечено, что продолжается замедление годовой инфляции, тогда как рост экономики страны в первом полугодии 2019 года складывается ниже ожиданий регулятора. Кроме того, регулятор снизил прогноз годовой инфляции по итогам 2019 года с 4,7%–5,2% до 4,2%–4,7%. В дальнейшем, по прогнозу Банка России, годовая инфляция будет находиться вблизи 4%.
Что касается цен на нефть, то они снизились по итогам торговой недели. Давление на котировки оказали новости о том, что будет ли Россия продлевать сроки действия ограничений на объемы добычи. Еженедельные данные EIA также не поспособствовали усилению аппетита к риску, так как запасы нефти подскочили на 2,206 млн баррелей при ожидавшемся снижении на 0,481 млн баррелей.
Из макроэкономической статистики в РФ вышли данные по международным резервам, которые за неделю составили $502,7 млрд по сравнению с $495,2 млрд неделей ранее.
На международной арене валютная пара EUR/USD закрылась на отрицательной территории по итогам недели. Отметим, что поддержку доллару продолжили оказывать заявления президента США Дональд Трамп о том, что он пока не планирует вводить 5%-ные тарифы на импорт товаров из Мексики.
Из важной макроэкономической статистики в США вышли данные по потребительской инфляции в США за май. Так, индекс потребительских цен с учетом сезонности вырос на 0,1%, что совпало с ожиданиями аналитиков, тогда как индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей увеличился на 0,1% против прогноза +0,2%. Также в США были обнародованы розничные продажи, которые в мае подросли на 0,5% против прогноза +0,6%, а индекс цен производителей за аналогичный период увеличился на 0,1% по сравнению с ростом на 0,2% в апреле. В связи с вышедшими данными выросла вероятность того, что в текущем году ФРС действительно может пойти на снижение процентной ставки.
В начале текущей недели российский рубль незначительно укрепляется по отношению к доллару и европейской валюте. На текущей неделе участникам рынка стоит обратить внимание на итоги двухдневного заседания ФРС, которые будут озвучены в среду вечером. Мы ожидаем, что регулятор сохранит процентную ставку на прежнем уровне 2,25-2,50%. Тем не менее, инвесторам стоит проследить за сопроводительным письмом, в котором могут быть указаны дальнейшие действия ФРС относительно изменения денежно-кредитной политики в текущем году. В ходе пресс-конференции главы ФРС Джером Пауэлл может намекнуть на то, что в 2019 году допускается снижение процентной ставки. В Германии и еврозоне будут опубликованы предварительные индексы деловой активности в промышленности и секторе услуг за июнь.
Кроме того, традиционно стоит проследить за данными по еженедельным запасам нефти в США от агентства EIA.
USD/RUB
На дневном графике валютная пара торгуется в рамках бокового коридора с нижней границей в районе 63,61 и верхней в районе 65,84. Стохастические линии находятся в благоприятном для покупки положении и расположены около зоны перепроданности, поэтому ожидается приостановка нисходящего движения.
EUR/RUB
На дневном графике пара может формировать горизонтальный треугольник с нижней границей около 72. Стохастические линии находятся в благоприятном для покупки положении и достигли зоны перепроданности, поэтому ожидается коррекционный отскок.
Вадим Сысоев, аналитик ГК «ФИНАМ»