Крайне яркий и неординарный макроэкономический календарь сегодня требует к себе повышенного внимания. Особенно важны опережающие индикаторы – заказы на товары длительного пользования США (15:30 МСК), ожидания по которым выглядят явно завышенными, что может вдвойне разочаровать рынки в случае выхода слабых цифр, а также главное мерило самоидентифицируемой эффективности работы Трампа как президента – сальдо внешнеторгового баланса США, которое, согласно консенсус-прогнозу, могло в мае потерять ещё миллиард долларов до -$71,8 млрд. В субботу, согласно последним сведениям, назначена встреча Трампа с Си Цзыньпином на полях саммита G-20 в Осаке: как говорится, будет что обсудить.
Помимо вышеуказанного, не пройдут мимо всеобщего внимания и цифры от Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов. Нефть сейчас торгуется примерно посередине своего установившегося с начала текущего года диапазона $60–$70 за баррель сорта Brent, и поскольку все уже поняли, что «маленькую победоносную» в отношении Ирана решено было не проводить, все прочие классические факторы становятся снова критически важными для биржевых котировок {{0|«чёрного золота»}}. Как ожидается, запасы нефти снизятся на 2,5 млн баррелей, что похоже на правду, т. к. перед праздником Дня независимости США 4 июля американские НПЗ стараются дистиллировать максимальные объёмы бензина для разъезжающих по всей стране с гостевыми визитами друг к другу американцев.
Говоря о наиболее важных событиях вчерашнего дня, не упоминая про непрекращающиеся словесные баталии между Тегераном и Вашингтоном по поводу сбитого беспилотника и не только, председатель Федерального резерва Джером Пауэлл на выступлении во время мероприятия в Совете по международным отношениям в Нью-Йорке вновь посетовал на давление, которое оказывается на независимость центробанка на фоне постоянных указаний Белого дома на необходимость немедленного снижения процентных ставок.
Его замечания, в принципе, повторяли те, что были сказаны на последнем заседании Федерального комитета по открытым рынкам на прошлой неделе, где он подчеркнул, что кредитно-денежная политика находится в стадии пересмотра, хотя он открыто и не высказывал мнения о том, что снижение ставки уже близко – в отличие от того, что по горячим следам писали американские деловые СМИ. Интересно, что рынки не менее упрямы, чем маэстро, и в настоящее время по-прежнему оценивают суммарное снижение ключевой процентной ставки в США к апрелю 2020 года на полный процентный пункт (четыре понижения по 0,25 п.п.).
Конкретно Пауэлл сказал, что «… Комитет [по открытым рынкам] будет внимательно следить за изменениями тональности выходящих данных в свете переоценки экономических перспектив и будет действовать в зависимости от обстоятельств, имея в виду, что наша цель – поддержать экономический рост с сильным рынком труда и умеренной инфляцией, близкой к его симметричной 2-процентной цели». Пауэлл особо настаивал на том, что «… политика ни при каких обстоятельствах не будет влиять на решения ФРС, и в этом смысле ФРС «борется» с идеей снижения ставки. «С начала года мы занимали и продолжаем занимать терпеливую позицию в отношении оценки необходимости каких-либо изменений монетарной политики», – сказал он. Ни больше, ни меньше!
Говоря о расстановке сил на валютной секции Мосбиржи, по состоянию на 12:30 МСК рубль уже дважды пытался сначала ослабеть, но потом всякий раз профит-тейкинг брал своё, и он вновь укреплялся. Движения эти практически эфемерны, говоря об исключительной узости диапазона колебаний котировок – 62,55-63,10 рублей за доллар, и ещё меньше, 71,35–71,64 рублей за евро. Отметка 63 в паре с долларом остаётся психологически важной, и поэтому в случае её удержания на продолжительный период времени долларом, нам придётся говорить о возвращении рубля к прежней равновесной торговле против основных мировых валют, хотя пока что тренд на укрепление отечественной валюты остаётся несломленным и доминирующим, судя по динамике объёмов соответствующих торгов.
Владимир Рожанковский, LIFA, эксперт «Международного финансового центра»