EUR/USD: рынок поумерил свои ожидания

Представитель ФРС Баркин не стал упоминать усилившуюся критику в адрес ФРС со стороны президента США Трампа, но заявил во вторник вечером, что «ФРС испытывает сильнейшее давление со стороны СМИ и рынков». По его мнению, «условия для ведения бизнеса стали окружены большей неопределенностью по сравнению с прошлым годом», но «расходы американских потребителей остаются высокими», а «денежно-кредитная политика (ФРС) по-прежнему умеренно мягкая».
Чуть ранее президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что в ходе грядущего июльского заседания центрального банка США он не поддержит снижение ставок на половину процентного пункта. "Я не считаю, что нам необходимо предпринимать такой серьезный шаг (в отношении процентных ставок)", - заявил Буллард в интервью Bloomberg Television.
Рынки также, видимо, были разочарованы вчерашним выступлением главы ФРС Джерома Пауэлла перед Советом по международным отношениям в Нью-Йорке. Пауэлл заявил, что многие руководители центрального банка "теперь видят больше аргументов в пользу более мягкой денежно-кредитной политики", добавив, что "центральный банк не должен слишком резко реагировать на какие-либо экономические данные или краткосрочные перемены в настроениях, поскольку это приведет к усилению неопределенности вокруг перспектив экономики".
Пауэлл ранее неоднократно говорил, что центральный банк не станет принимать решения по денежно-кредитной политике, исходя из политических требований, поскольку в прошлом это приводило к отрицательным последствиям для экономики, в частности, к неконтролируемому ускорению инфляции. Глава ФРС не стал комментировать конкретные моменты критических замечаний Трампа, однако подчеркнул, что регулятор не станет поддаваться такому давлению. "ФРС защищена от краткосрочного политического давления. Конгресс принял решение защитить ФРС таким образом, так как уже ранее видел ущерб от проведения денежно-кредитной политики на основании краткосрочных политических интересов", сказал Пауэлл.
Таким образом, он еще раз дал понять участникам рынка, что у ФРС нет единого мнения относительно необходимости смягчения политики, но поддаваться давлению из вне он также не намерен.
Доллар позитивно отреагировал на заявления представителей ФРС и вырос во вторник. С открытия торгового дня в среду восстановление доллара продолжается, а фьючерс на индекс доллара DXY торгуется в начале европейской сессии вблизи отметки 95.75, на 12 пунктов выше цены закрытия во вторник.
Индекс доллара DXY вырос, несмотря на падение доллара против сырьевых валют, в частности, новозеландского и австралийского долларов.
Основную долю в индексе доллара DXY занимают евро (57,6%) и иена (13,6%), а они снижаются против доллара, в том числе и по причине уменьшившейся вероятности агрессивного снижения процентной ставки ФРС после вчерашних заявлений руководителей ФРС.
Инвесторы на этой неделе также стали более пессимистично оценивать перспективы торговых отношений между США и Китаем. В условиях международных торговых войн доллар выглядит все же более привлекательным ввиду большей устойчивости и величины американской экономики, чья доля в мировом ВВП составляла на 2018 год 23,48% (доля Китая – 16,21%, остальное приходится на другие страны с крупнейшими экономиками).
Между тем, вышедшие по Еврозоне данные говорят о том, что потребители Германии стали пессимистичнее оценивать перспективы экономики страны и, в особенности, свои будущие доходы. Так, опубликованный в среду опережающий индекс настроений потребителей в Германии по версии компании GfK был ниже прогноза, составив 9,8 против 10,1 в июне. Большинство европейских индексов снижается. Так, Stoxx Europe 600 просел на 0,3% и может провести в минусе четвертый день подряд.
В среду торги на финансовых рынках будут проходить на фоне заседания ЕЦБ. Любые неожиданные заявления с его стороны могут вызвать рост волатильности на финансовых рынках.
Резервный банк Новой Зеландии по итогам заседания в среду оставил ключевую процентную ставку без изменений, но просигнализировал о готовности понижать ставку в ближайшие месяцы, чтобы не отставать от темпов смягчения денежно-кредитной политики другими центральными банками мира.
Ранее глава ЕЦБ Марио Драги неоднократно заявлял, что банк готов принять дальнейшие меры стимулирования европейской экономики. Для этого у ЕЦБ "есть значительное пространство" для дальнейшей покупки облигаций, что поможет инфляции «на определенном этапе в будущем» превысить установленный ЕЦБ целевой уровень.
Марио Драги считает, что баланс рисков для перспектив Еврозоны "остается смещенным в сторону снижения, а индикаторы указывают на слабость активности в будущих кварталах".
Таким образом, в динамике основных валютных пар, в том числе и пары EUR/USD, вновь на передний план выходят ожидания относительно перспектив монетарной политики центральных банков.
Рынок умерил свои ожидания относительно быстрого смягчения денежно-кредитной политики ФРС.
Если же Трамп вновь вспомнит о своих угрозах повысить импортные пошлины на товары из Европы, в частности, металлопрокат и продукцию автопрома, то позиции евро могут вновь пострадать, а пара EUR/USD вернется в свой глобальный медвежий тренд, который наиболее очевиден ниже ключевого уровня 1.1355.
Из новостей на сегодня ждем публикации в 12:30 (GMT) блока важной макро статистики из США. Ожидается небольшой, но рост показателей, что должно поддержать доллар.

На прошлой неделе EUR/USD прорвала ключевой уровень сопротивления 1.1355 (ЕМА200 на дневном графике) на ожиданиях скорого смягчения монетарной политики ФРС и достигла в минувший вторник 3-месячного максимума вблизи отметки 1.1410.
Тем не менее, в среду рынок поумерил свои ожидания относительно таких действий ФРС.
Доллар понемногу восстанавливает утраченные ранее позиции, а пара EUR/USD предпринимает попытку возврата в зону ниже уровня 1.1355, что будет означать восстановление долгосрочного медвежьего тренда EUR/USD.
Индикаторы OsMA и Стохастик на 1-часовом, 4-часовом графиках развернулись на короткие позиции.
Прорыв краткосрочного уровня поддержки 1.1317 подтвердит сценарий на снижение и возврат в глобальный нисходящий тренд с целями на уровнях поддержки 1.1285 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к падению с уровня 1.3900, начавшемуся в мае 2014 года), 1.1260 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 1.1180 (минимумы июня), 1.1125 (минимумы года).
Альтернативный сценарий будет связан с пробоем локального уровня сопротивления 1.1410 и дальнейшим ростом EUR/USD, а долгосрочной целью роста станет уровень сопротивления 1.1600 (ЕМА200 на недельном графике).
Тем не менее, после возврата в зону ниже уровня 1.1355 вновь актуальными станут короткие позиции.
Уровни поддержки: 1.1355, 1.1317, 1.1285, 1.1260, 1.1180, 1.1125
Уровни сопротивления: 1.1410, 1.1510, 1.1600

Торговые рекомендации
Sell Stop 1.1340. Stop-Loss 1.1415. Take-Profit 1.1317, 1.1285, 1.1260, 1.1180, 1.1125
Buy Stop 1.1415. Stop-Loss 1.1340. Take-Profit 1.1510, 1.1600