EUR/USD: инфляционные ожидания ФРС выросли

Согласно опубликованному в понедельник отчету Федеральной резервной системы,
необеспеченное потребительское кредитование, которое не включает в себя ипотечные кредиты, в мае выросло на 5,0%, или на 17,09 млрд долларов США по сравнению с предыдущим месяцем. В апреле, согласно пересмотренным данным, потребительское кредитование выросло на 17,46 млрд долларов. Данные по объемам потребительских кредитов показывают, насколько американцы могут позволить себе крупные расходы. Внутренние расходы, которые частично отображаются уровнем розничных продаж, вместе с промышленным производством являются основным источником наполнения ВВП США. Рост потребительских расходов стимулирует экономический рост. Высокое значение этого показателя указывает на ускорение экономического развития.
Отчет ФРС свидетельствует о том, что потребители по-прежнему готовы брать кредиты, несмотря на возросшую неопределенность относительно перспектив мировой экономики, а также о том, что американцы, как и прежде, уверены в стабильности американской экономики.
Между тем, доллар продолжает расти после публикации в пятницу сильного отчета по рынку труда США, который ослабил давление на Федеральную резервную систему в необходимости производить снижение процентных ставок.
Во вторник в начале европейской сессии фьючерс на индекс доллара DXY, торгуется вблизи отметки 97.16, на 16 пунктов выше цены открытия сегодняшнего торгового дня.
В то же время, в ФРС сообщили о росте инфляционных ожиданий. Согласно опубликованным в понедельник результатам опроса Федерального резервного банка Нью-Йорка, инфляционные ожидания на год и на три года вперед в июне достигли 2,7% против 2,5% и 2,6%, соответственно в мае. Целевой уровень инфляции с 2012 года находится на отметке в 2%. Темпы роста потребительских цен в США все еще не достигают этого уровня на постоянной основе, и на протяжении большей части текущего года ценовое давление оставалось сдержанным вопреки прогнозам ФРС.
Центральный банк по итогам своего июньского заседания указал на "сдержанное" инфляционное давление, которое потенциально может привести к внесению изменений в целевой диапазон ставок по федеральным фондам. Теперь же более высокие инфляционные ожидания могут изменить мнение центрального банка США относительно перспектив роста цен.
В четверг (в 12:30 GMT) Министерство труда США также должно опубликовать ежемесячные данные по базовой инфляции. В последнее время инфляция была вялой, и более высокий, чем предполагается, показатель может снизить доводы в пользу снижения ставок.
Рост инфляционных ожиданий, наряду с сильным рынком труда, может стать аргументом в пользу более длительного сохранения ставок на прежнем уровне или менее агрессивного их снижения.
Эти факторы являются позитивными для доллара, поскольку ослабляют ожидания относительно агрессивного снижения процентной ставки ФРС. Если до заседания ФРС 30 – 31 июля также будут поступать позитивные макро экономические данные из США, то ФРС может и вовсе отказаться от идеи смягчения текущей монетарной политики.
В связи с этим инвесторы будут внимательно следить за выступлениями главы ФРС Джерома Пауэлла, намеченными на эту неделю. Он выступит в Конгрессе на тему экономики и монетарной политики.
Во вторник его выступление начнется в 12:45 (GMT), а в среду в 14:00. Вероятно, он вновь укажет на стабильность и силу американской экономики. Если он проявит склонность к более мягкой монетарной политике, то доллар может отреагировать снижением. Сдержанно-оптимистичный тон выступления Пауэлла окажет поддержку доллару.
Между тем, пара EUR/USD вновь снижается во вторник. В начале европейской сессии пара EUR/USD торгуется вблизи отметки 1.1200, на 15 пунктов ниже цены закрытия в понедельник.
Недавние комментарии руководителей Европейского центрального банка, в частности члена правления ЕЦБ Бенуа Кере, которые он дал в минувшее воскресенье, указывают на скорое смягчение денежно-кредитной политики. Не исключено, что руководство ЕЦБ уже в июле намекнет на возможность снижения процентных ставок, которое произойдет в сентябре вместе с анонсом новой программы покупки облигаций на сумму в 630 млрд евро. Это окажет давление на доходность европейских гособлигаций, недавно опустившейся до рекордных минимумов, и на котировки евро, который за 2019 год уже упал на 2,2% против доллара США.

После публикации в минувшую пятницу сильного отчета с рынка труда США пара EUR/USD прорвала сильные уровни поддержки 1.1285 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к падению с уровня 1.3900, начавшемуся в мае 2014 года), 1.1270 (ЕМА200 на 4-часовом графике, ЕМА50 на дневном графике) и продолжила снижаться в начале новой недели. Во вторник в начале европейской сессии пара EUR/USD торгуется вблизи отметки 1.1200, оставаясь под давлением укрепляющегося доллара.
Индикаторы OsMA и Стохастик на 4-часовом, дневном, недельном графиках перешли на сторону продавцов, сигнализируя о возобновлении нисходящего тренда.
В целом преобладает глобальный медвежий тренд.
В альтернативном сценарии и после пробоя краткосрочного уровня сопротивления 1.1277 (ЕМА200 на 1-часовом графике) EUR/USD направится в сторону ключевого уровня сопротивления 1.1350 (ЕМА200 на дневном графике). Рост EUR/USD выше этого уровня будет ограничен уровнями сопротивления 1.1410 (месячный максимум), 1.1445.
Ниже уровней сопротивления 1.1270, 1.1285 предпочтительны короткие позиции с целями, расположенными на уровнях поддержки 1.1180 (минимумы июня), 1.1125 (минимумы года).
Уровни поддержки: 1.1200, 1.1180, 1.1125
Уровни сопротивления: 1.1270, 1.1285, 1.1305, 1.1350, 1.1410, 1.1445, 1.1510, 1.1600

Торговые Рекомендации
Sell Stop 1.1190. Stop-Loss 1.1240. Take-Profit 1.1180, 1.1125
Buy Stop 1.1240. Stop-Loss 1.1190. Take-Profit 1.1270, 1.1285, 1.1305, 1.1350, 1.1410