Глобальные площадки
На глобальных площадках по-прежнему не наблюдается заметных изменений, в то время как рынки ждут сегодняшнего выступления главы ФРС Д. Пауэлла с полугодовым докладом по денежно-кредитной политике в Конгрессе США (17.00 мск). Накануне президент Федерального резервного банка Филадельфии П. Харкер отметил, что он не видит необходимости в изменении ключевой ставки ФРС в настоящее время. На этом фоне доходности по государственным облигациям США умеренно подросли и достигли максимального значения за последние 3 недели. Если сегодня Д. Пауэлл намекнет на то, что американский регулятор желает взять паузу и не будет изменять ставку на июльском заседании ввиду того, что американская экономика пока чувствует себя довольно уверенно, доллар США продемонстрирует сильную динамику, а на рынки временно вернутся risk-off настроения. Накануне стало известно, что высокопоставленные чиновники США и Китая на этой неделе проводят телефонные переговоры, чтобы оживить прерванное почти на два месяца обсуждение торговой сделки между двумя странами. Тем не менее, рынок отреагировал на эти сообщения нейтрально, так как мало кто верит в заключение скорого торгового соглашения между США и КНР. Кроме того, макроэкономические данные в последние месяцы продолжают указывать на замедление глобальной экономики. Таким образом, у рынков пока остается только один существенный повод для оптимизма – это снижение ключевой ставки от ФРС США, которое, если и не произойдет в июле, наверняка состоится на одном из ближайших заседаний.
Российский валютный рынок
Российская валюта вчера торговалась в довольно узком диапазоне, умеренно просев по итогам торгового дня (-0.3%) в паре с долларом США и в паре с евро. Сегодня риски для рубля по-прежнему смещены в сторону умеренного ослабления на фоне выступления Д. Пауэлла в Конгрессе США, в ходе которого глава американского регулятора может намекнуть на неготовность ФРС изменять ставку на июльском заседании. Тем не менее, Пауэлл, скорее всего, отметит, что ФРС готова будет снизить ставку в случае ухудшения данных по американской экономике, поэтому ожидания смягчения монетарной политики в США в среднесрочной перспективе продолжат оказывать поддержку всему блоку рисковых активов. Ограничивают риски для рубля и комфортные цены на нефть, которые приближаются к отметке $65/bbl. Кроме того, сегодня Минфин РФ предложит рынку 20 млрд руб. в виде ОФЗ с погашением в 2025 году. Министерство предложит участникам средний участок кривой, поэтому спрос на бумаги, вероятно, будет высоким. Этот фактор сегодня также окажет положительное влияние на динамику рубля. Отметим, что 15 и 19 июля состоятся выплаты дивидендов компаниями Газпром нефть (MCX:SIBN) и Татнефть (MCX:TATN) на общую сумму более 100 млрд рублей, поэтому в ближайшие дни рубль может получить поддержку от конвертации валютной выручки в рубли на фоне подготовки к дивидендным выплатам.
Сырьевой рынок
Нефтяные котировки растут на фоне предварительных данных по коммерческим запасам нефти в США. Контракты на Brent торгуются в районе отметки $65/bbl, WTI достигает $58.8/bbl. Вчера в вечерние часы Американской институт нефти сообщил о снижении запасов сырья в Штатах на прошлой неделе на более чем 8 mb. Сегодня эти данные, скорее всего, подтвердит официальная статистика от Минэнерго США, что будет указывать на снижение американских запасов сырья четвертую неделю подряд. Поддержку ценам на нефть продолжает оказывать геополитическая неопределенность на Ближнем Востоке, связанная с противоречиями в отношениях между Ираном и США. Отметим, что сегодня в центре внимания участников нефтяного рынка будет выступление главы ФРС Д. Пауэлла в Конгрессе США (17.00 мск), которое окажет влияние на динамику всего блока рисковых активов и, как следствие, на динамику нефтяных контрактов.
