Глобальные площадки
Большинство рисковых активов продолжают расти в утренние часы четверга, следуя динамике прошедшего торгового дня. Вчера выступление главы ФРС Д. Пауэлла в Конгрессе с докладом по монетарной политике вернуло позитивные настроения на глобальные площадки. На этом фоне все валюты G10 и большинство валют развивающихся стран продемонстрировали сильную динамику в паре с долларом США. В ходе своего выступления Пауэлл отметил, что торговые противоречия и замедление глобальной экономики негативно влияют на перспективы экономического роста в США, а слабое инфляционное давление в американской экономике может оказаться более продолжительным, чем первоначально оценивала ФРС. Кроме того, Пауэлл заявил, что последние сильные данные по рынку труда в США не меняют взгляд ФРС на перспективы экономики, так как все остальные данные по американской экономике продолжают указывать на ее замедление в ближайшем будущем. Таким образом, Пауэлл фактически открыл дверь к снижению ставки на июльском заседании, что соответствует обновленному в начале июня прогнозу Нордеа. Отметим, что опубликованный вчера в вечернее время протокол заседания ФРС также указывает на смягчение монетарной политики в США в ближайшем будущем. На этом фоне перспективы рисковых активов и валют развивающихся стран в ближайшее время выглядят достаточно благоприятными.
Российский валютный рынок
Российская валюта вернулась к достаточно комфортным уровням в районе 63 в паре с долларом США и 71 в паре с евро. Поддержку рублю и всему блоку валют развивающихся стран вчера оказала довольно мягкая риторика главы ФРС Д. Пауэлла во время его выступления с докладом по монетарной политике в Конгрессе США, после которого снижение процентной ставки ФРС на июльском заседании практически не вызывает сомнений. Поддержку рублю также оказывает позитивная динамика нефтяных цен, которые вчера выросли более чем на 4%. Наконец, вчера Минфин РФ разместил 15.6 млрд. руб. в виде ОФЗ с погашением в 2025 году. Спрос на бумаги превысил 50 млрд. рублей, что свидетельствует о по-прежнему высоком интересе инвесторов к российским активам. Ранее мы отмечали, что продление сделки ОПЕК+ и отсутствие эскалации торговой войны являются необходимыми условиями для закрепления рубля на комфортных уровнях в районе 63-63.5 в паре с долларом США. Кроме того, в пользу рубля в ближайшее время продолжит играть фактор снижения ставки ФРС. Таким образом, ближайшие перспективы российской валюты выглядят достаточно оптимистично, что по-прежнему соответствует нашему мартовскому прогнозу и позволяет оставить его без изменений. Тем не менее, отметим, что локально в августе давление на рубль может несколько возрасти в связи с обратной конвертацией дивидендов, выплаченных в конце июля-начале августа.
Сырьевой рынок
Цены на нефть в утренние часы продолжают уверенно расти после увеличения более чем на 4% в ходе вчерашней торговой сессии. Фьючерсы на Brent достигают $67.3/bbl, WTI растет до $60.7/bbl. Поддержку нефтяным контрактам оказывает улучшение аппетита к рисковым активам на глобальных площадках после вчерашнего выступления Д. Пауэлла в Конгрессе США. Кроме того, вчера Минэнерго США сообщило о снижении запасов сырья в Штатах на прошлой неделе почти на 10 mb, что также является позитивным фактором для нефтяного рынка. Отметим, что накануне появилась информация о надвигающемся шторме в Мексиканском заливе, в результате чего большинство нефтяных компаний эвакуировало своих сотрудников с добывающих платформ. В результате, добыча сырья в этом районе снижается, что в краткосрочном периоде станет еще одним фактором, который окажет поддержку ценам на нефть. Таким образом, ближайшие перспективы нефтяных котировок, как и остальных рисковых активов, также выглядят достаточно оптимистичными.
