NZD/USD: деловое доверие в Новой Зеландии снизилось

Индекс делового доверия, опубликованный в ходе азиатской сессии в среду банком ANZ, снизился в июле до -44,3 с -38,1 в июне. Снизились большинство составляющих индекса, который приблизился к достигнутому год назад минимуму, самому слабому значению за период после финансового кризиса.
Снижение показателя свидетельствует об уменьшении инвестиций в национальные компании, что негативно влияет на производство и, в конченом счете, на экономику Новой Зеландии, ориентированной, в основном, на экспорт сельскохозяйственной продукции.
Для устойчивого достижения целевого уровня инфляции годовой рост ВВП в стране должен составлять 3%. Однако, представляемые в последнее время данные говорят о том, что рост ВВП может быть даже ниже 2%. Наряду с ослаблением инфляционных ожиданий перспективы слабого роста ВВП могут обусловить скорое понижение процентной ставки РБНЗ. Экономисты ожидают, что ставка может быть снижена до конца года еще, как минимум, на 0,5% (до 1,0%).
Пара новозеландский доллар/доллар США, которая торгуется в начале европейской сессии в среду чуть выше отметки 0.6600, испытывает понижательное давление также из-за недавних жестких заявлений американского президента Дональда Трампа на тему торговых отношений с Китаем.
В минувший вторник Трамп написал в своем аккаунте в Twitter, что не видит никаких признаков готовности Китая к наращиванию покупок сельскохозяйственных товаров из США. По его словам, проблема заключается в нежелании китайской стороны "выполнять свои обещания".
Торговый представитель США Роберт Лайтхайзер и американский министр финансов Стивен Мнучин прибыли вчера в Шанхай для встречи с китайскими коллегами во главе с вице-премьером КНР Лю Хэ. Цель встречи – найти способы разрешения разногласий в торговой сфере между США и Китаем. "Моя команда сейчас ведет с ними переговоры, но в итоге они всегда меняют сделку в свою пользу", - написал Трамп в Twitter.
Трамп также предупредил, что условия потенциального торгового соглашения с Китаем будут более жесткими в том случае, если он будет переизбран на пост президента в следующем году.
На следующей неделе состоится заседание Резервного банка Новой Зеландии. Экономисты ожидают, что банк примет решение о снижении официальной процентной ставки до 1,25% и просигнализирует о намерении продолжить смягчение своей политики.
Это – сильный понижательный фактор для NZD.
В то же время, участники финансовых рынков ждут итогов двухдневного заседания ФРС, которое завершится в среду публикацией (в 18:00 GMT) решения по процентной ставке.
Широко ожидается, что Федеральная резервная система США снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов (до 2,25%). Однако, если ФРС не подаст сильного сигнала о дальнейшем смягчении своей денежно-кредитной политики, то доллар может не снизиться, а наоборот укрепиться, поскольку рынки уже учли в котировках снижение ставки на 0,25%. Доллар упадет лишь в том случае, если ФРС укажет на вероятность более агрессивного снижения ставки до конца этого года и в следующем году.
Основания для такого предположения у рынка все же имеются.
Индекс цен расходов на личное потребление PCE, который является предпочитаемым индикатором инфляции в США, в июне вырос лишь на 1,4% (в годовом выражении), что примерно соответствует темпам роста в последние несколько месяцев. Базовый индекс PCE вырос на 1,6%, и все еще недотягивает до целевого уровня инфляции ФРС 2%. Устойчиво слабая инфляция – это основной и, пожалуй, пока что единственный внутриэкономический негативный фактор, который может повлиять на решение ФРС снизить ставку.
Среди прочих негативных факторов руководители ФРС также указывали ранее на неопределённость в торговых взаимоотношениях США с Китаем и риски замедления мировой экономики.
В 18:30 (GMT) начнется пресс-конференция по итогам заседания ФРС. В этот период времени, начиная с 18:00, ожидается всплеск волатильности на финансовых рынках. Негативный настрой главы ФРС Джерома Пауэлла и сигналы с его стороны, направленные на дальнейшее смягчение монетарной политики, вызовут падение доллара. В ином случае, после кратковременного снижения, доллар, вероятно, возобновит рост, а пара NZD/USD - снижение.

На фоне ослабления американского доллара NZD/USD пробила в середине месяца ключевой уровень сопротивления 0.6710 (ЕМА200 на дневном графике) и продолжила рост, достигнув почти 4-месячного максимума вблизи отметки 0.6790. Через данную отметку также проходит верхняя линия восходящего канала на дневном графике. Тем не менее, пара NZD/USD не смогла развить рост выше уровня сопротивления 0.6790, от которого произошел отбой внутрь канала и к нижней его границе, проходящей вблизи отметки 0.6620.
В настоящий момент NZD/USD торгуется вблизи данной отметки в ожидании итогов 2-х дневного заседания ФРС. При снижении ставки ФРС на 0,25%, как широко ожидается рынками, американский доллар вряд ли сильно упадет ниже его текущей стоимости.
В этом случае снижение NZD/USD, вероятнее всего, возобновится после небольшой краткосрочной коррекции.
После пробоя локального уровня поддержки 0.6585 NZD/USD направится в сторону годового минимума вблизи отметки 0.6490. Более отдаленные цели снижения расположены на уровнях поддержки 0.6430 (минимумы 2018 года), 0.6260 (уровень Фибоначчи 0% и минимумы глобальной волны снижения пары с уровня 0.8820).
Между тем, индикаторы OsMA и Стохастик на 1-часовом и 4-часовом графиках развернулись на длинные позиции, сигнализируя о назревшей восходящей коррекции. Ее цель пока что находится на краткосрочном уровне сопротивления 0.6659 (ЕМА200 на 1-часовом и 4-часовом графиках).
Сигналом же для возобновления безопасных покупок станет пробой краткосрочного уровня сопротивления 0.6659 с целями на уровнях сопротивления 0.6680 (ЕМА144), 0.6710 (ЕМА200 и середина восходящего канала на дневном графике).
Пробой данного уровня спровоцирует рост в сторону уровней сопротивления 0.6790, 0.6865 (уровень Фибоначчи 23,6% восходящей коррекции к глобальной волне снижения NZD/USD с уровня 0.8820, начавшейся в июле 2014 года).
Таким образом, в настоящий момент динамика NZD/USD будет во многом определяться позицией ФРС в вопросе монетарной политики и динамкой американского доллара.
Пока что ниже уровня поддержки 0.6610 предпочтительны короткие позиции.
Уровни поддержки: 0.6610, 0.6585, 0.6560, 0.6490, 0.6430, 0.6400, 0.6300, 0.6260
Уровни сопротивления: 0.6659, 0.6680, 0.6710, 0.6790, 0.6865, 0.6910

Торговые рекомендации
Sell ​​Stop 0.6580. Stop-Loss 0.6635. Take-Profit 0.6560, 0.6490, 0.6430, 0.6400, 0.6300, 0.6260
Buy Stop 0.6635. Stop-Loss 0.6580. Take-Profit 0.6659, 0.6680, 0.6710