В июле коррекция на рынке криптовалют, начавшаяся еще в конце прошлого месяца, продолжилась. Показатель капитализации снизился по итогам месяца на 16%. Резких всплесков активности не наблюдалось. Как и в прошлые периоды, наилучшую динамику среди ликвидных цифровых активов показывает bitcoin. Спрос на первую монету заметно превышает спрос на альткоины. Данная тенденция устойчива уже на протяжении нескольких месяцев. Торговая война между США и Китаем, как информационный повод, отмечавшийся аналитиками в числе одной из причин роста рынка, отошел на второй план. На протяжении всего июля рыночные новости были так или иначе связаны с регулированием криптоиндустрии в разных странах мира. Внимание инвесторов также в значительной степени приковано к ситуации с цифровой валютой Libra, которая вызвала интерес со стороны регуляторов всего мира. На встрече министров финансов G7 в середине месяца серьезно обсуждался вопрос жесткого регулирования проекта. Июльская коррекция затронула практически все наиболее ликвидные инструменты на криптовалютном рынке и стала закономерным отражением новостного потока именно в сфере регулирования индустрии.
В общей капитализации рынка BTC увеличил свой вес на 2,6%. При этом ETH, XRP и LTC потеряли в весе 1,44%, 0,18% и 0,29% соответственно. Индекс доминирования первой криптовалюты в течение месяца обновил максимумы с января прошлого года. Такая динамика говорит о том, что после всех событий последних лет в индустрии — стремительного роста цен, последующего обвального падения, большого количества разочарований, регуляторных нововведений и прочего, наиболее качественным активом в глазах инвесторов остается именно BTC.
Показатель GoogleTrends, отражающий количество запросов по теме bitcoin, на фоне рыночной коррекции также снизился до своих средних значений за последний год.
Bitcoin
Признаки того, что «быкам» нужна передышка, начали появляться еще в конце прошлого месяца. Значительное увеличение показателей волатильности после безоткатного продолжительного роста на фоне высоких объемов — это всегда повод задуматься относительно целесообразности дальнейшего удержания позиции. Так получилось и в этот раз. По итогам июля котировки bitcoin снизились на 7%, что все же заметно лучше среднего показателя по рынку. В целом, коррекция от максимумов, достигнутых в последних числах июня, к текущему моменту составила порядка 30%. Этого вполне достаточно, чтобы снять техническую перекупленность и понизить уровень эмоциональных настроений участников до нормального. Коррекция представляет собой движение котировок в границах понижательного канала, однако поддержка на уровне $9000 уже совсем рядом. В ближайшее время среднесрочным спекулянтам потребуется много внимания и усидчивости, чтобы в итоге наблюдения сделать выводы относительно того, есть ли покупка на данном уровне, способная развернуть цены актива и создать новую волну роста. Ситуация развивается в соответствии с ожиданиями. Коррекция закономерна — уж слишком много оптимистичных прогнозов было замечено в прошлом месяце, когда наблюдалась сильная переоценка монеты и выход капитализации всего рынка на многомесячные максимумы. Где-то в районе текущей цены может сформироваться разворотная точка, однако пока есть только признаки, указывающие на это. Однозначные выводы сейчас делать преждевременно. Вместе с этим, для поиска момента открытия длинной позиции, в текущей ситуации может помочь исследование динамики на более низком тайм-фрейме.
Ethereum
Динамика монеты на краткосрочном и среднесрочном периодах подвержена общим настроениям участников в BTC. Корреляция с первой монетой достаточно сильная. При этом на росте рынка ETH явно отстает от лидера, а в периоды снижений рынка показывает более слабый результат. Это связано со спецификой самого инструмента, ввиду того, что, в отличие от BTC, эмиссия ETH в настоящий момент до сих пор не ограничена. Слова разработчиков о перспективах ограничения эмиссии в будущем в 10 раз остаются словами. Слишком далекая перспектива на период в несколько лет для молодого криптовалютного рынка. Инвесторы тут еще не научились заглядывать так далеко. Вероятно, именно это и давит на котировки. Рынку ICO до тех показателей, которые наблюдались в конце 2017-начале в 2018 года, чтобы был какой-то противовес данному фактору в виде внешнего позитива, еще далеко. За месяц цена монеты скорректировалась на 27%. На уровне $260 должны были быть выставлены защитные ордера, которые позволили сохранить большую часть прибыли. С технической точки зрения, сейчас цена пары ETH/USD находится вблизи линии тренда, что может стать хорошей возможностью для среднесрочной покупки с приемлемым уровнем риска. При определении размера позиции стоит учитывать фундамент данного актива. Для того, чтобы монета показала опережающую динамику, необходимо подкрепление в виде значимых внутренних или внешних событий.
XRP
XRP снова хуже рынка. На этот раз за месяц монета потеряла порядка 20% своей капитализации на фоне общей рыночной коррекции. Уже на протяжении многих месяцев тут не происходит ничего интересного. С технической точки зрения, котировки сейчас снова приблизились к нижней границе широкого длительного торгового диапазона $0,27-$0,60. В том случае, если рынок развернется от текущих уровней, можно будет выделить более интересные инструменты. Однако коррекция все же может затянуться. Если мы снова увидим цену XRP в районе 0,27-0,28, то это может стать неплохой возможностью для открытия длинных позиций среднесрочными инвесторами. Всегда стоит учитывать тот факт, что миллионы глаз видят тот или иной уровень и именно поэтому торговля от уровней работает. Однако без хорошего фундамента актив не сможет длительно показывать опережающую динамику. Управление размером позиции, даже при наличии хорошей точки входа, минимального риска и понятной технической ситуации, всегда должно это учитывать.
Прогноз рынка всегда предполагает некоторую вероятность того или иного события. По большому счету, инвестиция – это ставка на некий результат. На рынке криптовалют работают те же самые законы, которые работают на любом другом рынке, при условии, что это открытый рынок, а не искусственно регулируемый. В последнее время инвесторов интересует в большей степени bitcoin, нежели альткоины. С чем это может быть связано? Ограниченность того или иного ресурса влияет на его ценообразование. Bitcoin — это криптовалюта номер один, флагман всей этой индустрии, и его эмиссия ограничена. Поскольку именно спрос и предложение определяют цену на открытом рынке, становится ясно, почему мы наблюдаем отставание альтов от лидера. После того, как хайп вокруг блокчейна, свидетелями которого мы были в 2017 году, спал, и прошла последовавшая за этим криптозима, рынок все расставил по своим местам. Сильный фундамент того или иного актива – это важный фактор принятия решения для инвестора. Вывод о том, стоит ли покупать альткоины в долгую, каждый инвестор сделает для себя сам. Главное – это не забывать основные законы рынка.
Наиболее важные новости за месяц:
Великобритания:
- Регулятор рассматривает вопрос о полном запрете криптовалютных деривативов для частных инвесторов, в связи с нерегулируемостью данного рынка в настоящий момент времени и высоких рыночных рисков.
- Регулятор выдал разрешение на работу первого в стране хедж-фонда Prime Factor Capital.
- Согласно опубликованному плану борьбы с экономической преступностью на ближайшие 3 года, в массе основных экономических угроз числится и криптовалюта. По мнению властей, она может быть использована для отмывания денег и другой противозаконной деятельности. В связи с этим, для криптовалютных компаний предлагается установить новый регуляторный режим.
США:
- В ближайшие несколько недель будет опубликована обновленная версия руководства по криптовалютам от налогового управления страны.
- В Конгресс внесен законопроект, запрещающий крупным технологическим компаниям создание собственных цифровых активов.
- В министерстве финансов полагают, что с целью избегания негативного влияния криптовалют на финансовую систему страны американскими регуляторами будут созданы новые правила для данной сферы.
- Письма от налоговой службы с требованием сообщить о доходах от операций с криптовалютами в ближайшее время получат более 10 тысяч криптоинвесторов. Эксперты считают, что таким образом, налоговики пытаются склонить инвесторов к добровольному соблюдению налогового законодательства.
Южная Корея:
- Министерство юстиции оценило ущерб от различного рода правонарушений в сфере криптовалют за последние 2 года. Он составил $2,3 млрд, что соответствует приблизительно 0,1% годового ВВП страны.
- Местные банки ужесточили требования к криптовалютным биржам в связи с введением новых правил FATF.
Мировой контекст:
- В Канаде, в соответствии с законом о противодействии отмыванию средств, все криптовалютные биржи с 1 июня будущего года должны регистрироваться в центре анализа финансовых транзакций.
- Народный банк Китая ускорит создание собственной криптовалюты в связи с тем, что в создании Libra существует высокий риск для всей мировой финансовой системы.
- Власти Кипра планируют принять закон относительно регулирования сферы блокчейна до конца текущего года.
- В Японии власти планируют курировать создание проекта международной сети для криптовалютных платежей, аналогом которой на сегодняшний день является система SWIFT. Проект может быть реализован в течение нескольких лет. Основная идея его создания – борьба с отмыванием денег.
- В Германии, в соответствии с новым законодательством по противодействию отмыванию денег, все криптовалютные компании, начиная со следующего года, должны получить лицензию Федерального управления финансового надзора.
- Правительство Ирана официально разрешило майнинг криптовалют. Деятельность майнеров подразумевает обязательное получение лицензии и налогообложение согласно действующему законодательству страны.
- На прошедшем саммите G20 участники выразили поддержку по вопросам, касающихся стандартов регулирования сферы криптовалют, согласно рекомендациям FATF от 21 июня текущего года.
Россия:
- Госдумой в третьем чтении принят законопроект о краудфандинге. Согласно ему, для неквалифицированных инвесторов годовая сумма инвестиций в сфере ICO будет ограничена 600 тысячами рублей.
- В Госдуму внесен законопроект, согласно которому идентификация пользователей электронной почты по номеру телефона может стать обязательной.
- Зампред ЦБ Василий Поздышев во время проведения конференции в Санкт-Петербурге заявил, что влияние новых технических решений в сфере финансовых услуг и цифровых валют может негативно повлиять на традиционные банки.
- Заместитель министра финансов РФ Алексей Моисеев высказал мнение, что использование криптовалют в России как средства расчетов не будет разрешено никогда. Также, по его мнению, законопроект о цифровых финансовых активах не будет принят на ближайшей сессии, в связи с тем, что у властей отсутствует единая позиция по вопросу регулирования криптовалютной сферы.
- Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков считает, что власти в ближайшее время смогут найти компромиссное решение относительно регулирования криптоиндустрии, а закон о финансовых активах может быть принят уже к 1 октября текущего года.
- Правительство страны совместно с Ростехом подписали соглашение о развитии блокчейн-технологий.
- Советом Федерации одобрены поправки в законодательство, согласно которым, пополнение электронных кошельков станет возможным только при условии идентификации личности их владельцев.