GBP/USD: пока что - только продажи

Ряд позитивных макро данных, поступивших на прошлой неделе из Великобритании, способствовал некоторому укреплению фунта и росту пары GBP/USD, достигшей в начале месяца новых, более чем 2-х годовых минимумов вблизи отметки 1.2020. Всего же за последние три месяца пара GBP/USD снизилась на 6,5%.
Как сообщило Национальное бюро статистики Великобритании, потребительские цены в стране в июле выросли на 2,1% (в годовом выражении) после роста на 2% в июне. Прогноз был +1,9%. Рост базовых цен также оказался выше прогнозов, составив +1,9%.
По данным Национального бюро статистики, отпускные цены производителей в июле также выросли (на 1,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года), что является еще одним признаком нарастания инфляционного давления на экономику страны в целом.
В ближайшие месяцы следует ожидать дальнейшего роста цен в результате ослабления фунта, за которым последует подорожание импорта.
Несмотря на рост цен, розничные продажи в июле также выросли (+0,2%). Потребительская активность оказывает поддержку росту экономики Великобритании.
Тем не менее, с 2016 года, когда по итогам референдума было принято решение о Brexit, темпы роста ВВП Великобритании падают.
Выход Великобритании из состава ЕС переносился уже дважды, и теперь он намечен на 31 октября. Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон неоднократно заявлял о намерении вывести страну из Евросоюза 31 октября даже без соглашения, обеспечивающего упорядоченность этого процесса. Такая позиция вызывает тревогу среди инвесторов, которые считают, что Brexit без сделки может повредить британской экономике.
Рост инфляции в Великобритании усиливает вероятность повышения процентных ставок Банка Англии для сдерживания роста цен. Однако, это повышение будет возможным при условии, что выход Великобритании из Евросоюза произойдет без осложнений.
Лидер Лейбористской партии Джереми Корбин просит различные партии вынести вотум недоверия премьер-министру Борису Джонсону, чтобы сместить его с занимаемой должности и сделать возможным перенос Brexit на более поздний срок. СМИ сообщают о том, что Лейбористская партия и Шотландская национальная партия близки к заключению договоренности, чтобы попытаться предотвратить неупорядоченный выход Великобритании из ЕС.
Тем не менее, усилия Джереми Корбина по предотвращению жесткого Brexit пока что слабо отражаются на динамике фунта. Инвесторы готовятся к худшему сценарию. Экономисты и представители властей предупреждают, что жесткий Brexit негативно отразится на экономике. Однако, Борис Джонсон обещает вывести Великобританию из состава ЕС 31 октября во что бы то ни стало.
На эту неделю запланирована встреча Бориса Джонсона с лидерами ЕС. Вероятно, по итогам этих встреч появятся новые негативные для фунта новости, так как правительство Великобритании повторяет свое намерение вывести страну из блока к 31 октября, а ЕС не намерен пересматривать достигнутое ранее соглашение о выходе.
Между тем, доллар остается стабильным и растет, несмотря на новые призывы американского президента Дональда Трампа к ФРС снизить ставку сразу на 1%.
В понедельник Трамп в своем Twitter сообщил, что «процентные ставки ФРС должны быть снижены как минимум на 100 б.п. в довольно короткий период времени». По его мнению, «сильный доллар вредит другим регионам в мире», а снижение ставки «полезно для всех».
Тем не менее, руководители ФРС пытаются абстрагироваться от давления на них со стороны Трампа. Президент Федерального резервного банка Бостона Эрик Розенгрен, в частности, заявил в интервью Bloomberg в понедельник, что он по-прежнему скептически относится к необходимости понижения краткосрочных ставок.
"Мы должны сосредоточиться на безработице и инфляции в США, и поэтому я думаю, что для этого сейчас не очень хорошее время, и существует цена для смягчения политики в то время, когда у нас нет в нем необходимости", - сказал Розенгрен.
В начале европейской сессии во вторник фьючерс на индекс доллара DXY торгуется вблизи отметки 98.24, на 18 пунктов выше цены открытия в начале недели. Индекс доллара DXY растёт во вторник уже 6-й день подряд.
В среду (18:00 GMT) будут опубликованы протоколы июльского заседания ФРС, которые могут содержать дополнительную информацию в отношении денежно-кредитной политики.
Многие участники рынка ожидают, что в сентябре ФРС снизит ставку еще на 0,25%. Однако, это вряд ли приведет к сильному ослаблению доллара.
В условиях замедления мировой экономики и международных торговых конфликтов американская экономика остается стабильной и показывает рост, что поддерживает спрос на американские активы и доллар. Так, советник Белого дома Келлиэнн Конвэй опровергла в понедельник вероятность замедления экономики. В интервью Fox News она отметила, что "фундаментальные данные по экономике очень сильны".
Таким образом, пара GBP/USD останется под давлением вплоть до 31 октября, когда состоится выход Великобритании из ЕС. Если он пойдет по жесткому сценарию, то фунт рискует упасть еще сильнее.

Пара GBP/USD возобновила падение в начале новой недели. Фунт находится под сильным давлением на фоне рисков для британской экономики из-за возросшей вероятности «жесткого» Brexit.
Данный фундаментальный фактор довлеет над техническим анализом. В текущей ситуации следует рассматривать пока что только короткие позиции по паре GBP/USD.
Лишь после роста пары в зону выше уровня сопротивления 1.2280 (ЕМА200 на 4-часовом графике и верхняя линия нисходящего канала на дневном графике) можно вернуться к рассмотрению длинных позиций в рамках восходящей коррекции с целями на локальных уровнях сопротивления 1.2480, 1.2530 (минимумы июня).
Первым сигналом для покупок может стать пробой краткосрочного уровня сопротивления 1.2120 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Однако, рост выше уровней сопротивления 1.2480, 1.2530 маловероятен.
Преобладает долгосрочная негативная динамика. Предпочтительны короткие позиции. Ближайшая цель снижения – уровень поддержки 1.2000 (минимумы 2017 года и уровень Фибоначчи 0% коррекции к снижению пары GBP/USD в волне, начавшейся в июле 2014 года вблизи уровня 1.7200).
Уровни поддержки: 1.2000
Уровни сопротивления: 1.2120, 1.2210, 1.2280, 1.2480, 1.2530, 1.2740

Торговые сценарии
Sell по-рынку. Stop-Loss 1.2180. Take-Profit 1.2000, 1.1900
Buy Stop 1.2180. Stop-Loss 1.2080. Take-Profit 1.2210, 1.2280, 1.2480, 1.2530