К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 0,55% до 2660,46 п., а РТС падал на 0,89% до 1271,20 п. Можно было бы придумать массу возможных вариантов объяснения динамики рынка в последний торговый день недели, но одно очевидно: перед ключевым выступлением председателя ФРС Дж. Пауэлла в Джексон-Хоул никто не хочет рисковать. К середине дня объём сделок на основной секции Московской биржи едва перевалил за отметку 10 млрд рублей, что больше похоже на праздничные дни, чем на будни. ФСК ЕЭС (MCX:FEES) немного дорожала на фоне отчётности, показавшей рост прибыли по МСФО в I полугодии на 24% до 50,68 млрд рублей. При сохранении динамики прибыли можно рассчитывать на дивидендную доходность бумаги по итогам года на уровне 10%. Московская биржа (MCX:MOEX) сообщила, что чистая прибыль по МСФО во II квартале выросла на 21,3% до 5,9 млрд рублей. В лидерах торгов оказались бумаги САФМАР, ОГК-2 (MCX:OGKB), МРСК Центр и Сургутнефтегаз (MCX:SNGS). Самыми слабыми были ТМК (MCX:TRMK), Россети (MCX:RSTI), Аэрофлот (MCX:AFLT) и ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH).
Рубль также демонстрировал низкую волатильность. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3930 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 7,34%, недельная осталась на уровне 7,39%, а месячная 7,46%. Низкая волатильность в рубле также объясняется тем, что на валютном рынке ждут заявлений от председателя ФРС, которые определят настроения на рынках в ближайшие недели. В ЕЦБ, похоже, уже готовы смягчить денежную политику, но стимулов мало не бывает. Поэтому до вечера существенных движений на валютном рынке не будет. К 15:15 мск пара USD/RUB – 65,915 (+0,48%), EUR/RUB – 72,925 (+0,34%).
Европейские индексы торговались в плюсе. Основной прирост обеспечивали бумаги высоких технологий. Поддержку рынкам также оказывает политика. Президент Франции Э. Макрон всё же сообщил о том, что соглашение с Великобританией по выходу из Евросоюза может быть немного изменено, хотя, в отличие от канцлера ФРГ А. Меркель, он не нашёл оснований для изменения будущих условий по ирландской границе. В субботу во Франции начнётся саммит G7, по поводу которого нет каких-то больших ожиданий. Более того, заранее известно, что саммит завершится без общего коммюнике, что является исключительным случаем за 44-летнюю историю организации. К 15:15 мск DAX – 11704,28 п. (-0,36%), CAC 40 – 5370,33 п. (-0,33%), FTSE 100 – 7139,18 п. (+0,15%).
Нефть незначительно дешевела на фоне укрепления доллара. Однако активность на рынке также была низкой, поскольку на вечер пятницы запланировано выступление председателя ФРС, которое рассматривается инвесторами в качестве ориентира для будущих решений. Статистика накануне также немного напугала рынки, поскольку предварительный PMI в промышленности США упал ниже 50,0 п., что означает спад. В любом случае, рост волатильности ожидается по факту выступления Дж. Пауэлла в рамках симпозиума в Джексон-Хоул. К 15:15 мск Brent – $58,52 (-2,34%), WTI – $54,02 (-2,40%), золото – $1511,7 (+0,21%), медь – $5609,68 (-0,51%), никель – $15690 (+0,19%).
Индекс доллара подрастал на 0,22% до 98,39 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам подросла до 1,645%. Волатильность в сырьевых валютах была низкой. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,107 (-0,11%), GBP/USD – $1,224 (-0,11%), USD/JPY – 106,49 (+0,08%).
Американская сессия начнётся с сюрприза от Китая. Reuters сообщает, что Пекин готовит импортные пошлины на $75 млрд американского экспорта в КНР, которые начнут действовать с 1 сентября и 15 декабря. В целом подобный ответ Пекина ожидался, поэтому негативный эффект будет быстро абсорбирован рынками. Тем не менее, если до новостей фьючерсы на американские индексы указывали на рост рынка в пределах 0,5%, то после появления информации старт торгов ожидается с падения индексов. Частичной компенсацией служит заявление президента ФРБ Дж. Булларда о необходимости снижения ставки в качестве страховки от ухудшения макроэкономических показателей США. В любом случае, вопрос о направленности рынков будет решаться в Джексон-Хоул около 17:00 мск, когда начнёт выступать председатель ФРС Дж. Пауэлл. Российский рынок негативно отреагировал на новости из Китая, которые говорят о продолжении торговой войны. Рубль получил удар от нефти, которая в течение получаса потеряла $1,5 своей стоимости. Тем не менее, к вечеру ситуация может стабилизироваться, если глава ФРС намекнёт на более мягкую денежную политику.