На мировых финансовых рынках продолжается лихорадка на фоне экономического противостояния между США и Китаем. Борьба за лидерство в мировой экономике уже давно выходит за рамки политического этикета, стороны не скупятся на обвинения и используют все возможные инструменты для давления на оппонента. Страдают от этого противостояния не только фондовые рынки и национальные валюты, не слабо перепадает и рынку нефти, на который даже члены картеля ОПЕК в последнее время не имеют такого сильного влияния, как Twitter президента США Дональда Трампа.
Первое полугодие на нефтяном рынке внушало позитивные настроения, цены восстанавливались после неудачного 4 квартала 2018 года, и казалось, что 2019 год будет относительно стабильным. Ожиданиям трейдеров не суждено было сбыться, череда негативных событий привела к тому, что рынок находится под серьезным давлением, и велика вероятность встретить конец года там же, откуда начали. Давайте разберемся, почему.
Последнее китайское предупреждение
В прошлом году Китай не стал включать американскую нефть в список товаров, для которых будут введены дополнительные пошлины, подчеркивая важность импорта американского сырья и намекая на готовность вести переговоры и искать компромиссы. Несмотря на колоссальное давление со стороны США, Китай вел себя достаточно сдержано, отвечая на введение пошлин осторожно и осмотрительно. Однако сегодня ситуация кардинально изменилась. Введение 5% пошлин на американскую нефть означает конец терпению Поднебесной к выходкам Трампа и дальнейшее усиление экономической войны между странами. Что может быть хуже того, что стороны не идут на диалог и прикладывают все усилия для того, чтобы нанести максимальный экономический урон противнику?
Загадочная ФРС
Ранее нефтяной рынок получал поддержку за счет ожиданий, что ФРС продолжит снижение процентной ставки, но после публикации протоколов заседания от 30-31 июля трейдеры оказались в полном замешательстве. Представители Федрезерва, понизив ставку на 0.25%, заявили, что прогнозировать дальнейшую политику не собираются, а последнее снижение – всего лишь коррекция, но никак не начало стимулирования экономики. Джером Пауэлл всеми силами старается лавировать между своими планами и планами Трампа, но получается в итоге что-то совершенно непонятное. Трамп психует и хватается за Twitter, текущая политика ФРС неизвестна, а инвесторы бегут с деньгами в «тихие гавани», не оказывая должной поддержки нефтяным котировкам.
Горячий Ближний Восток
Не утихают страсти и на Ближнем Востоке. Трейдеры внимательно следят за действиями Ирана на нефтяном рынке. После выхода США из ядерной сделки и возобновления санкций против Тегерана, глава МИД Ирана, Мохаммад Джавад Зариф, заявил, что они имеют полное право действовать непредсказуемо, в ответ на непредсказуемую внешнюю политику США. Вскоре после этого произошла серия атак на международные суда в Ормузском проливе, играющим ключевую роль в поставках нефти. США обвинили в этих атаках Иран, который, в свою очередь, все обвинения отвергает.
Все и сразу
Ситуация, которая складывается во всем мире, оставляет желать лучшего. Давление на цену оказывает огромное количество негативных факторов: торговые войны, конфликт ФРС и Трампа, замедление темпов экономического роста в Китае, протесты в Гонконге, кризис в Аргентине и Италии, сложности в переговорах по Brexit – все это, создает огромные проблемы для производственного сектора и влияет на спрос сырья на рынке.
Текущая ситуация в мире создает для нефтяных котировок марки Brent непреодолимый барьер в диапазоне 60.75-61.25. Если ситуация не изменится или будет ухудшаться дальше, данный диапазон в 2019 году так и останется мощным сопротивлением.
В ближайшие пару месяцев, до появления хоть каких-нибудь позитивных улучшений, нефть продолжит движение в среднесрочном нисходящем канале с поддержкой в районе отметки 52.50.
Поддержит ли рынок ОПЕК?
Страны-члены ОПЕК пока не спешат предпринимать каких-либо шагов, внимательно наблюдая за ситуацией со стороны. По их мнению, текущего сокращения добычи, которое рассчитано до марта 2020 года и усиленно санкциями США против Венесуэлы и Ирана, достаточно для поддержания баланса спроса и предложения на рынке. В случае необходимости картель и союзники имеют возможности для дополнительного снижения добычи, поскольку Россия, Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт и Ирак добывают относительно больше других. Последнее заседание картеля состоится 5 декабря, и к этому времени ситуация на рынке будет уже более прозрачной для принятия каких-либо решений. ФРС США проведет в этом году еще 3 заседания, в сентябре и октябре, и если снижение ставок продолжится, или о дальнейшем снижении в декабре намекнут не двузначно, то это поддержит нефтяные котировки, и конец года мы встретим у отметки в 65 долларов за баррель нефти марки Brent. Если же этого не произойдет, что на данный момент кажется маловероятным, то рынок будет продавлен до 50 долларов.
Дмитрий Айвазов, аналитик PrimeXBT, специально для Investing.com.