XAU/USD: спрос на защитные активы сохраняется

После комментариев президента США Дональда Трампа в отношении прогресса в переговорах с Китаем о торговле и после публикации позитивной макро статистики из США в понедельник доллар смог восстановить часть понесённых ранее потерь.
Индекс доллара DXY, который отображает стоимость американской валюты против других 6 основных валют, вырос до 99.98 с 97.53 в пятницу.
Еще в пятницу, когда Китай объявил о введении импортных пошлин на товары из США в размере 5% или 10% стоимостью около 75 млрд долларов, президент США Дональд Трамп объявил о намерении повысить все уже действующие и планируемые пошлины на 5%. Это означает, что китайские товары стоимостью 250 млрд долларов США теперь будут облагаться пошлинами в размере 30%, а новые пошлины на товары стоимостью 130 млрд долларов будут составлять 15%, а не 10%. Как следует из заявления Белого дома, опубликованного в минувшее воскресенье, Трамп сожалеет по поводу того, что ранее не осуществил еще более значительного повышения тарифов.
Эти новости спровоцировали резкое падение доллара, фондовых индексов и рост спроса на защитные активы. Однако уже утром в понедельник доллар и индексы частично восстановились на фоне уверенности Трампа в заключении торговой сделки с Китаем и после заявлений вице-премьера Китая Лю Хэ о желании урегулировать торговые вопросы с США.
Во второй половине дня в понедельник рост доллара и американских фондовых индексов поддержала позитивная макро статистика из США.
Как сообщило Министерство торговли США, заказы на товары длительного пользования в июле выросли на 2,1%. Без учета волатильной категории товаров (оборонного назначения) заказы в июле выросли на 1,4%.
Американские компании по-прежнему активно расходуют денежные средства, несмотря на замедление мировой экономики и повышенную напряженность во внешней торговле, что говорит об их уверенности в стабильном состоянии американской экономики.
Таким образом, спрос на американские активы и доллар будет, по всей видимости, сохраняться. В пользу этого также говорит тот факт, что из других экономически развитых регионов мира поступают сигналы, свидетельствующие о замедлении экономики.
Обеспокоенность состоянием мировой экономики, в частности, выразил глава Банка Англии Марк Карни. В интервью в кулуарах ежегодного симпозиума в Джексон-Хоуле он заявил, что единственный фактор, являющийся причиной ослабления экономики в последнее время, это торговая война, которая разгорается на фоне повышения пошлин на импорт Китаем и США.
Эскалация напряженности в американо-китайских торговых отношениях в последние недели омрачала экономические перспективы США. Это способствовало росту ожиданий того, что Федеральная резервная система может прибегнуть к более стремительному снижению процентных ставок, что окажет давление на доллар.
Многие участники рынка по-прежнему считают, что ФРС в рамках сентябрьского заседания снизит процентные ставки на 0,25%. Данное решение уже закладывается инвесторами в цены, и, скорее всего, оно не приведет к значительному долгосрочному снижению доллара.
После краткосрочного снижения доллар, вероятно, вскоре восстановит свои позиции и продолжит рост.

Лишь существенное ухудшение экономических данных в ближайшие три недели убедит ФРС осуществить снижение ставок сразу на 0,50%. И лишь только в этом случае доллар может существенно снизиться.
В текущей ситуации спрос на защитные активы, в том числе, золото также сохранится. При любых коррекционных снижениях пары XAU/USD стоит входить в длинные позиции. Наиболее подходящими местами для этого являются уровни поддержки 1470.00 (линия 200-периодной скользящей средней на 4-часовом графике и нижняя линия восходящего канала на дневном графике), 1485.00 (уровень Фибоначчи 50% коррекции к волне снижения с сентября 2011 года и отметки 1920.00), 1495.00 (локальный уровень поддержки). Для более агрессивных покупок подойдут текущие уровни, а также уровень поддержки 1512.00 (см. «Технический анализ»). Обычно, в условиях смягчения кредитно-денежной политики ФРС и другими крупнейшими мировыми центральными банками, а также на фоне геополитической и торговой напряжённости, спрос на золото растет.

Технический анализ
Несмотря на то, что золото торгуется на уровнях многомесячных и многолетних максимумов, об остановке роста цены говорить пока что преждевременно.
В понедельник XAU/USD достигла нового 6-летнего максимума вблизи отметки 1555.00.
Фундаментальный фон создает предпосылки для поддержания спроса на золото и дальнейшего роста XAU/USD.
Если ФРС объявит о планах по дальнейшему смягчению монетарной политики, то цена на золото устремится в сторону многолетних и абсолютных максимумов вблизи отметки 1920.00 долларов за унцию.
Промежуточная цель в этом случае будет находиться на уровне сопротивления 1585.00 (уровень Фибоначчи 61,8% коррекции к волне снижения с сентября 2011 года и отметки 1920.00).
Альтернативный сценарий предполагает снижение XAU/USD к уровням поддержки 1470.00 (линия 200-периодной скользящей средней на 4-часовом графике и нижняя линия восходящего канала на дневном графике), 1485.00 (уровень Фибоначчи 50%), 1495.00 (локальный уровень поддержки).
Более отдаленные цели коррекционного снижения распложены на уровнях поддержки
1380.00 (уровень Фибоначчи 38,2% и максимумы 2016 года), 1366.00 (максимумы 2018 года), 1346.00 (нижняя линия восходящего канала на недельном графике и ЕМА200 на дневном графике).
Первым сигналом для продаж станет пробой краткосрочного уровня поддержки 1512.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике).
Лишь пробой ключевых уровней поддержки 1293.00 (ЕМА200 на недельном графике), 1253.00 (уровень Фибоначчи 23,6%) возобновит медвежий тренд, начавшийся в 2012 году вблизи отметки 1795.00.
Пока что преобладает сильный позитивный импульс. Выше уровней поддержки 1470.00, 1485.00, 1495.00 предпочтительны длинные позиции.
Уровни поддержки: 1512.00, 1495.00, 1485.00, 1470.00, 1452.00, 1440.00, 1413.00, 1380.00, 1346.00, 1325.00, 1290.00, 1253.00
Уровни сопротивления: 1555.00, 1585.00

Торговые рекомендации
Sell Stop 1510.00. Stop-Loss 1537.00. Take-Profit 1495.00, 1485.00, 1470.00
Buy Stop 1537.00. Stop-Loss 1510.00. Take-Profit 1555.00, 1585.00, 1600.00