Прогноз на неделю 16-20 сентября:
Основным событием недели станет оглашение итогов заседания Федеральной Резервной Системы 18 сентября. Фьючерсный рынок в Чикаго указывает на 90% вероятность снижения процентной ставки на 0,25%. В прошлом, когда наблюдалось такое значение, ФРС всегда снижал процентную ставку. Таким образом, Центробанк США во второй раз за последние одиннадцать лет снизит процентные ставки, что приведет к росту спроса на “рисковые активы” (высокодоходные валюты, товары и акции). Уже сейчас мы наблюдаем высокий интерес инвесторов к турецкой лире, российскому рублю, мексиканскому песо, промышленным металлам, фондовым индексам. Для золота это негативный сигнал, поскольку драгоценный металл относится к классу так называемых “безопасных активов”. Когда капитал идет в рисковые активы, то он уходит из безопасных активов. Я ожидаю, снижения котировок золота в первой половине недели, после чего инвесторы могут начать фиксировать прибыль по “шортам”, что приведет к технической коррекции.
Торговая рекомендация: Sell1495/1509 и take profit 1479.
В новую пятидневку я ожидаю боковой тренд по серебру. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне падения американского доллара. ФРС США на этой неделе вновь понизит процентные ставки, что окажет давление на американскую валюту. Для серебра это хороший знак! С другой стороны, серебро сильно коррелирует с золотом, которое, как было отмечено выше, может продемонстрировать сильное снижение котировок на фоне притока капитала в рисковые активы. Ситуация может проясниться после 18 сентября, когда ФРС проведет своё очередное заседание по кредитно-денежной политике и укажет инвесторам свежие ориентиры относительно изменения процентных ставок.
Торговая рекомендация: флэт 17.20 -17.60.
CAC40:
ЕЦБ всё-таки объявил о запуске программы QE. Выкуп облигаций начнётся с 1 ноября в объеме 20 миллиардов евро и продлится столько, сколько это необходимо. Инвестиционные банки до последнего времени сомневались в том, что Европейский центробанк решится на такую меру. Заявляя о QE, регулятор признает свои ошибки в проведении монетарной политики, которые не принесли желаемого результата в последние несколько лет. Напомню, что в период 2015-2017 г.г ЕЦБ уже проводил QE, и тогда этот процесс вызвал рост котировок европейских фондовых индексов, которые установили исторический максимум в начале 2018 года, как раз в тот период, когда ЕЦБ объявил о завершении программы выкупа облигаций. Получается, как только центробанк завершил QE, то рост фондовых рынков остановился. На этом фоне я ожидаю "бычьего" ралли на европейских рынках акций в ближайшие месяцы, поскольку свежая программа QE вновь окажет поддержку рынкам.
Торговая рекомендация: Buy5631/5608 и take profit 5694.