Сегодня в 21:00 МСК огласят решение по процентной ставке. Также пройдет и пресс-конференция.
Большинство аналитиков склоняется к сокращению процентной ставки на 0,25 базисных пунктов. Но интересно то, что на их барометрах неделю назад вероятность была 90 %, к понедельнику уже 70 %, а к сегодняшнему дню уже 48 %.
Цифры не столь плохи, чтобы регулятор, удерживая свою консервативную линию, действовал резко и на опережение.
Вполне вероятно, что ФРС решит ещё какое-то время понаблюдать за экономикой и оставит процентную ставку без изменений, на уровне в 2 %, учитывая перегретый рынок и удерживая под контролем инфляцию.
Подобный шаг будет вполне уместным и дальновидным, хотя и понятно, что он вызовет очередную твит-атаку от Дональда Трампа, мечтающего увидеть процентную ставку на нулевом значении.
Но, как видно из предыдущей конференции и из выступления Джерома Пауэлла в Швейцарии, хоть политика и оказывает влияние, но не столь выраженное, как в развивающихся странах.
Есть обособленные и самостоятельные институты, которые принимают взвешенные и относительно независимые решения. Если процентная ставка останется неизменной, то это даст фундаментальную поддержку доллару США, но сотрясёт рынки.
Для Трампа же, понятно, выход на выборы на пике индексов и экономики — это желаемое, но оно всё дальше отходит от действительности, на каждом историческом этапе повторяя одни и те же бизнес-циклы.
В преддверии ФРС индекс доллара периодически попадает под продажи, однако и ниже не идёт, сохраняя ключевую поддержку на 97.5.
Евро к доллару находит сильный уровень сопротивления на 1.106. Но нельзя исключать дилерских уловок на новостном факторе с повышением волатильности и заходом цены выше и ниже поддержки и сопротивления.
Британскому фунту удалось дошагать аж до 1.25, пока вопрос Brexit несколько отсрочен.
Но фундамент всё же остаётся не в пользу «британца», а от предстоящего заседания Банка Англии ожидают единогласного решения оставить процентную ставку на уровне 0,75 %, что ниже, чем в США.
Этот фактор с позиции кэрри-трейдов будет доставлять фунту неприятности.
Канадский доллар перестал получать поддержку от нефти.
Вчера поступили новости, что в Саудовской Аравии за несколько недель восстановят мощности. "Чёрное золото" просело на новостях более -5 %, хотя фактор неопределённости может и вернуться. В паре к доллару решающим будет драйвер от ФРС.
Пока же цена удержала 1.315, локально — 1.323, а теперь направляется в район верхней границы диапазона 1.333.
Рубль, несмотря на ослабление по нефти, смотрится более уверенно. Но и здесь всё сводится к решению американского регулятора.
Вот что демонстрирует явную силу, так это доллар против иены. Пока фондовые рынки относительно спокойны, пока есть неопределённость вокруг — будет ли понижение процентной ставки — американская валюта набирает обороты.
Но и здесь в случае негатива и даже неизменной процентной ставки, как сценарий, может быть реакция на опережение.
В случае резкой коррекции фондовых рынков может произойти существенный выход в пользу валюты-убежища, при этом будет заложено понижение процентной ставки на следующем заседании Федеральной резервной системы.
Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.