Обострение в вопросе торгового спора США-Китай оказало умеренное давление на фондовые рынки в ходе пятничных торгов –американские фондовые индексы завершили торговую сессию снижением на 0,3-1,1%, индексы MSCI World и MSCI EM потеряли 0,4% и 0,8% соответственно. Сегодня в Азии основные фондовые индексы региона торгуются разнонаправленно, фьючерсы на американские индексы демонстрируют коррекционное восстановление.
На долговом рынке доходности десятилетних treasuries продолжают держаться под отметкой в 1,7%. Уровень инфляционных ожиданий (спред между доходностью десятилетних UST и TIPS) опустился до 1,53%. Вероятность понижения ставки ФРС, согласно фьючерсам на ставку, на октябрьском заседании составляет 44%, на декабрьском –73%.
По итогам торгов пятницы российский фондовый рынок не смог развить рост, подпав под влияние ухудшающейся внешней конъюнктуры (индекс МосБиржи: -0,5%; РТС: -0,9%). Торговая активность продолжила падать, отражая отсутствие значимых идей:объем торгов акциями на МосБирже упал ниже 24 млрд руб. (минимумы с 22 апреля; в два раза меньше, чем в среднем за месяц).
Из-за возврата давления продаж на отдельные «фишки»слабо смотрелись в последний день недели «весовые» сырьевые сектора. Так, в нефтегазовом секторе заметные потери понесли акции Газпрома (MCX:GAZP) (-1,3%) и НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-2,0%), растерявшие приобретения предыдущего дня, а также обыкновенные акции Татнефти (MCX:TATN) (-1,0%), продолжившие откатываться после «отсечки», состоявшейся накануне. Нефтяные «фишки» (Лукойл (MCX:LKOH): +0,3%; Роснефть (MCX:ROSN): 0%) и ряд менее ликвидных во главе с «префами» Татнефти (+1,0%) смогли показать сдержанное повышение.
В акциях металлургических и горнодобывающих компаний резко скорректировались производители драгоценных металлов (Полиметалл (MCX:POLY): -3,0%; Полюс: -2,7%), отразив развитие падения цен на золото и серебро. Здесь также невыразительно смотрелись Северсталь (MCX:CHMF) (-0,7%), Алроса (MCX:ALRS) (-0,5%) и ММК (MCX:MAGN) (-0,8%). Частично сгладили ситуацию в секторе «идейные» НорНикель (MCX:GMKN) (+0,5%) и РусАл (MCX:RUAL) (+0,4%), удерживавшиеся у исторических и локальных пиков соответственно в ожидании дивидендной «отсечки» по НорНикелю (4 октября).
В остальных секторах преобладала разнонаправленная динамика котировок умеренной амплитуды. Так, из ликвидных бумаг, заметно откатившихся по итогам дня, отметим Х5 (-1,6%), Qiwi (MCX:QIWIDR)(-1,4%), Россетти (-1,3%), Ростелеком (MCX:RTKM) (-1,0%). В растущих бумагах -ПИК (+0,7%) и Юнипро (MCX:UPRO) (+0,7%).
Михаил Поддубский, Евгений Локтюхов, «Промсвязьбанк»