Хотя новостные потоки, казалось бы, не дают возможности заработать ни на чём, кроме всеобщего растущего страха – о котором, кстати, говорят исследования некоторых европейских консалтинговых агентств, указывающие на массовый исход состоятельных инвесторов АКА HNWI в наличные деньги – текущая ситуация гораздо богаче примитивных эмоций, и даёт с сегодняшнего утра «прямо с порога» уже две из них. Покупка золота возле уровня $1500/oz, пробитие которого, как и в случае с нефтью в начале августа, приводит к мощному импульсу «быков» на бычьем рынке, и продажа пары EURUSD от текущих уровней по фундаментальным причинам.
Хотя EURUSD имеет некоторую поддержку на уровне 1,0925-1,0930, который был предыдущим минимумом 2019 года и точкой непреодоления, текущая ситуация меняется – хотя бы по той причине, что со своего поста уходит Марио Драги, и его место занимает ультрамягкая (по причине её предпочтения экономических проблем Европы над финансовыми) Кристин Лагард. Поэтому уже сейчас можно смотреть на предыдущие минимумы 2017 года – т.е. уровни 1.082 – 1.078. А причина вот в чём.
Во-первых, до открытия европейских бирж вышли данные по розничным продажам в Германии, которые более чем разочаровали. Рост на 3,2% в августе в годовом выражении оказался существенно хуже июльской цифры 5,2% и даже не смог дотянуть до и без того чрезмерно пессимистичных ожиданий роста на 3,3%. В четверг выходят аналогичные цифры, но уже по еврозоне в целом. Нет нужды искать неопровержимую аргументацию в отношении того, почему они окажутся ещё хуже. В Германии плохо выглядит всё – и рынок труда, и, скорее всего, инфляция, важность публикации которой сегодня в 15:00 МСК трудно переоценить.
Крупнейшая экономика континента замедлилась во втором квартале, и, возможно, сейчас она продолжает замедляться. Если это будет вновь подтверждено, то это будет означать, что технически Германия вступила в рецессию – со всеми вытекающими последствиями в плане прогнозов дальнейшей монетарной политики ЕЦБ. Напомним, что уходящий в отставку Марио Драги повторил свой призыв к правительствам стран-членов еврозоны «сделать больше и пойти ещё дальше», призывая к сокращению дефицитов бюджетов еврозоны. Однако страны Северной Европы неохотно делят бюджеты с более проблемными южными соседями.
Если говорить о самой нашумевшей теме минувших выходных, не считая очередного роста межпартийного противостояния в Штатах, Комиссия по ценным бумагам и биржам США в итоге опровергла возможность ограничить американские инвестиции в Китай или исключить китайские компании из листинга американских фондовых бирж. Отказ пришел с оговоркой - «на данный момент» – что не вполне успокоило инвесторов, но позволило избежать биржевой паники.
Между тем, сегодняшний день знаменует не только последний день квартала, но и последний день перед длинными выходными в Китае, связанными с празднованием 70-летия новой революции. Поэтому тема торговых переговоров на этой неделе будет на удивление не главной. Высокопоставленные чиновники из крупнейших экономик мира собираются встретиться на следующей неделе и постараются добиться прогресса в достижении буксующего соглашения.
Говоря о внутриамериканской повестке, Президент Дональд Трамп нанес ответный удар по своим политическим оппонентам, поскольку он сталкивается с расследованием импичмента Палатой представителей. Он призвал к расследованию госизмены против Адама Шиффа, председателя комитета по разведке Палаты представителей США, который является одной из ключевых фигур в расследовании дела по импичменту Трампа.
По совокупности внешних факторов рубль сегодня ещё немного скорректировался в направлении отметки 65 за доллар. Риски зашкаливают, и в этой ситуации ждать от рубля приятных сюрпризов нерезонно. По состоянию на 12:30 МСК отечественная валюта торгуется по 64,74 к доллару и 70,76 к евро. В паре с евро, в отличие от первой, после вышеупомянутых макропубликаций, наблюдается отчётливая консолидация.
Владимир Рожанковский, LIFA, эксперт «Международного финансового центра»