В прошлом месяце цена на золото достигла нового 6-летнего максимума вблизи отметки 1557.00 долларов за тройскую унцию. В последний раз золото котировалось по этой цене в апреле 2013 года.
Несмотря на последовавшее в сентябре коррекционное снижение (в начале европейской сессии во вторник пара XAU/USD торгуется вблизи отметки 1500.00), сохраняется бычий тренд золота.
И это неудивительно в условиях сохраняющейся напряжённости в международных торговых взаимоотношениях, мягкой кредитно-денежной политики крупнейших мировых центральных банков и неопределённости в геополитической обстановке.
Как сообщили недавно во Всемирном совете по золоту (WGC), в августе мировые центральные банки нарастили объемы покупки золота (приобрели 62,1 тонны золота, а продали 4,8 тонны золота). Таким образом, нетто-покупки золота составили 57,3 тонны против 12,8 тонны в июле.
Центральные банки накапливают золото, пытаясь уменьшить преобладание доллара США в своих золотовалютных резервах, а также повышая иммунитет против сильной волатильности на финансовых рынках в условиях геополитической и внешнеторговой неопределённости и явных признаков замедления мировой экономики.
Как считают экономисты, росту котировок золота на 18% в этом году способствовали, в том числе, устойчиво высокие объемы покупок золота центральными банками.
Теперь участники финансовых рынков следят за новостями относительно Brexit (конце недели лидеры ЕС будут обсуждать возможность заключения сделки по Brexit. Премьер-министр Борис Джонсон ранее неоднократно заявлял, что Великобритания покинет состав ЕС 31 октября со сделкой или без таковой), и американо-китайских торговых переговоров (американская и китайская делегации возобновят переговоры 10-11 октября. При этом, согласно негласной информации, представители Китая намерены предложить менее полномасштабное разрешение противоречий, чем надеется администрация Дональда Трампа. Ранее в сентябре Трамп заявлял, что он готов пойти только на крупную и всеобъемлющую сделку с Китаем, а частичные уступки его не устроят).
В динамике доллара и, соответственно, золота значительная роль определяется также монетарной политикой ФРС.
Отчет о рынке труда США, опубликованный в пятницу, не свидетельствует о вероятности рецессии в США, однако, он дает повод предположить новое снижение процентной ставки ФРС.
Число рабочих мест вне сельского хозяйства в сентябре выросло на 136 000, хотя экономисты предполагали более сильный рост (+145 000). При этом, уровень безработицы в США упал до 3,5%, самой низкой отметки с декабря 1969 года.
Такие данные дают руководству ФРС повод снизить ключевую процентную ставку на заседании в конце октября на четверть процентного пункта, что может иметь позитивное влияние на золото.
Обычно, при понижении процентной ставки котировки национальной валюты снижаются, а котировки золота растут.
Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в понедельник, что он доволен тем, что центральный банк понижает ставки. "Моя позиция ясна: мы должны поддерживать экономику, а не тормозить" при помощи денежно-кредитной политики, сказал он, хотя и добавил в последствии, что он не знает "сколько мы еще должны понижать ставку".
Многие участники рынка ожидают дальнейший рост золота, пользующегося статусом актива-убежища, в условиях опасений по поводу мировой рецессии, роста рыночной волатильности и неопределенности экономической политики в общемировом масштабе.
Во вторник (18:30 GMT) и среду (15:00) ожидаются очередные выступления главы ФРС Джерома Пауэлла. В понедельник он не стал касаться вопросов монетарной политики, подчеркнув важность независимости центрального банка на фоне постоянной критики со стороны президента США Дональда Трампа. Если же Пауэлл все же затронет тему монетарной политики в ходе своих выступлений во вторник и среду, то волатильность на финансовых рынках повысится. Любые намеки с его стороны, направленные на дальнейшее смягчение монетарной политики ФРС, вызовут ослабление доллара и рост котировок золота.
Также инвесторы будут внимательно изучать текст протоколов с сентябрьского заседания ФРС, на котором центральный банк США снизил ставку на 0,25%. Дополнительная неожиданная информация, содержащаяся в протоколах, также может повысить волатильность на финансовых рынках. Публикация протоколов FOMC намечена на среду (18:00 GMT).
В прошлом месяце XAU/USD достигла нового 6-летнего максимума вблизи отметки 1557.00, однако, впоследствии снизилась на фоне уменьшения угрозы «жесткого» Brexit и надежд на заключение торгового соглашения между США и Китаем в октябре.
В начале европейской сессии во вторник XAU/USD торгуется выше важных уровней поддержки 1498.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике и на 1-часовом графике), 1485.00 (ЕМА50 на дневном графике и уровень Фибоначчи 50% коррекции к волне снижения с сентября 2011 года и отметки 1920.00).
Пара XAU/USD сохраняет долгосрочную позитивную динамику, а фундаментальный фон создает предпосылки для поддержания спроса на золото и дальнейшего роста XAU/USD.
Если же ФРС объявит о планах по дальнейшему смягчению монетарной политики, то цена на золото может устремиться в сторону многолетних и абсолютных максимумов вблизи отметки 1920.00 долларов за унцию.
Промежуточная цель в этом случае будет находиться на уровне сопротивления 1585.00 (уровень Фибоначчи 61,8%).
Альтернативный сценарий предполагает снижение XAU/USD к уровням поддержки 1380.00 (уровень Фибоначчи 38,2% и максимумы 2016 года), 1392.00 (ЕМА200 на дневном графике).
Сигналом для продаж станет пробой уровня поддержки 1485.00.
Лишь пробой ключевых уровней поддержки 1305.00 (ЕМА200 на недельном графике), 1253.00 (уровень Фибоначчи 23,6%) возобновит медвежий тренд, начавшийся в 2012 году вблизи отметки 1795.00.
Пока что преобладает сильный позитивный импульс. Выше уровней поддержки 1498.00, 1485.00 предпочтительны длинные позиции.
Уровни поддержки: 1498.00, 1485.00, 1452.00, 1440.00, 1420.00, 1392.00, 1380.00, 1305.00, 1253.00
Уровни сопротивления: 1520.00, 1555.00, 1585.00
Торговые рекомендации
Sell Stop 1483.00. Stop-Loss 1513.00. Take-Profit 1452.00, 1440.00, 1420.00, 1392.00, 1380.00
Buy Stop 1513.00. Stop-Loss 1483.00. Take-Profit 1520.00, 1555.00, 1585.00, 1600.00
