Распродажи доллара в четверг продолжаются. Если в среду инвесторы продавали доллар перед публикацией протоколов с сентябрьского заседания ФРС в надежде извлечь из их текстов дополнительную информацию о склонности центрального банка к дальнейшему смягчению монетарной политики, то в четверг инвесторы внимательно следят за информацией относительно американо-китайских торговых переговоров.
Торговый конфликт между двумя странами, обладающими крупнейшими экономиками мира, негативно отражается на американской экономике, как бы не убеждали представители Белого Дома в обратном.
Об этом, в частности, свидетельствовали вышедшие на прошлой неделе данные по активности менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности, указавшие на замедление американской экономики в сентябре. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), в сентябре снизился до 47,8 против 49,1 в августе, достигнув минимума с июня 2009 года (прогноз был 50,0).
Другие недавние данные тоже сигнализировали о том, что продолжающаяся американо-китайская торговая война оказывает давление как на экономику США, так и на экономики других стран.
Ранее президент США Трамп заявлял, что он готов заключить с Китаем только полное торговое соглашение. Частичные уступки сторон его не устроят.
Однако, в среду участники рынка указали на возобновившийся оптимизм, после того как Bloomberg сообщило, что Китай готов заключить частичное соглашение.
После публикации ряда разочаровывающих макро данных из США, говорящих о негативном влиянии торгового конфликта на американскую экономику, администрация Трампа, вероятно, будет придерживаться более мягкого подхода к переговорам с Китаем, учитывая то, что Трамп готовится ко второму президентскому сроку.
Любое ослабление напряженности между США и Китаем, вероятно, будет оказывать повышательное давление на мировые фондовые индексы, а также поддержит сырьевые валюты и евро.
Опубликованные в среду протоколы ФРС не дали четких ориентиров относительно перспектив монетарной политики, но слабые данные производственного сектора и другие признаки замедления американской экономики породили на рынке ожидания нового снижения ключевой ставки ФРС в октябре.
Таким образом, доллар, вероятно, будет оставаться под давлением в краткосрочной и среднесрочной перспективах.
Если же торговые переговоры между США и Китаем вновь закончатся ничем, то фондовые рынки ждет очередной обвал.
В этом случае также вероятен рост доллара, который в последнее время выполняет роль защитного актива на фоне замедления мировой экономики, международных торговых конфликтов и геополитической напряженности в отдельных регионах мира.
Так или иначе, рост Евродоллара в четверг продолжается. В начале европейской сессии пара EUR/USD торгуется вблизи отметок 1.1020, 1.1015 и сильного уровня сопротивления 1.1015 (см. «Технический анализ»).
Индекс доллара DXY снижается в четверг, сохраняя все же долгосрочную позитивную динамику. В начале европейской сессии фьючерс на индекс доллара DXY торгуется вблизи отметки 98.48, на 25 пунктов ниже цены открытия сегодняшнего торгового дня.
В 11:30 (GMT) будут опубликованы протоколы с сентябрьского заседания ЕЦБ, по итогам которого, ЕЦБ объявил о снижении ставки по депозитам и о перезапуске программы количественного смягчения, которая предполагает ежемесячные покупки активов на сумму 20 млрд евро. Протоколы заседания также могут содержать намеки на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики.
Трейдеры также находятся в ожидании данных США по потребительской инфляции и пособиям по безработице, которые выйдут в 12:30 (GMT).
Они вряд ли окажут поддержку доллару, так как инфляция остается сдержанной. По прогнозу,
индекс потребительских цен (CPI) в сентябре вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, как и месяцем ранее. Базовый CPI вырос на 0,2%.
Если данные подтвердятся или окажутся хуже прогноза, то доллар, вероятно, окажется под дополнительным давлением. Данные лучше прогноза укрепят доллар в краткосрочной перспективе.
Технический Анализ
На фоне ослабления американского доллара EUR/USD продолжает коррекционный рост после того, как в начале месяца пара достигла минимума с июня 2017 года вблизи отметки 1.0880.
В начале европейской сессии в среду пара EUR/USD торговалась вблизи отметок 1.1015, 1.1020, чуть выше сильного краткосрочного уровня сопротивления (EMA200 на 4-часовом графике).
В сентябре ЕЦБ понизил ключевую процентную ставку, уже находившуюся на негативной территории, и возобновил программу покупки облигаций. Руководители ЕЦБ обещали оставить эти меры в силе, "пока мы не увидим, что перспективы инфляции устойчиво соответствуют" достижению целевого уровня.
Сегодня в 11:30 (GMT) будут опубликованы протоколы с сентябрьского заседания ЕЦБ, и инвесторы будут внимательно изучать текст протоколов с целью получения дополнительной информации и намеков руководителей ЕЦБ на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики.
В целом, сохраняется долгосрочная негативная динамика EUR/USD, что говорит в пользу продаж этой валютной пары. Особенно актуально выглядят продажи от сильных уровней сопротивления.
Хорошей позицией будет продажа EUR/USD от текущих значений и от уровня сопротивления 1.1040 (ЕМА50 на дневном графике).
Пробой краткосрочного уровня поддержки 1.1015 станет сигналом для наращивания коротких позиций.
В альтернативном сценарии и в случае пробоя краткосрочного уровня сопротивления 1.1040 EUR/USD направится в сторону уровней сопротивления 1.1090, 1.1115 (максимумы сентября, минимумы мая - апреля). Рост выше данного уровня сопротивления маловероятен.
Ниже ключевых уровней сопротивления 1.1160 (ЕМА144 на дневном графике), 1.1210 (ЕМА200 на дневном графике) сохраняется долгосрочный медвежий тренд.
Уровни поддержки: 1.1015, 1.1000, 1.0970, 1.0900, 1.0850
Уровни сопротивления: 1.1040, 1.1090, 1.1115
Торговые Рекомендации
Sell по-рынку, Sell Stop 1.1010. Stop-Loss 1.1055. Take-Profit 1.0970, 1.0900, 1.0850, 1.0800
Buy Stop 1.1055. Stop-Loss 1.1000. Take-Profit 1.1090, 1.1115
